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金属日评
昨夜LME铜冲高回落,一度创出2601元高点,最终收盘回落至2578元。今早沪铜小幅低开后迅速增仓上行,之后维持高位横盘窄幅振荡,下午2点左右开始大幅减仓跳水,并几度封上跌停,截至尾盘还有数个合约封上跌停。9月合约从最高增仓9000余手到收盘净减仓2700手,全天振荡1000余点,收在跌停价25580上。8月合约减仓10000余手。其时LME铜场外收在2555。技术上看,今天白天的一根长阴已经击穿了5日均线,收在其下方。日线kd已经形成了明显的高位死叉。至于是不是由此会产生一波中级回调,我们还有待观察下方10日均线2540的支撑力度。鉴于今日白天如此大的回调在几个月的涨势来还是第一次出现,所以虽然铜的多头形态还没得到完全破坏,但是投资者的多单建议还是全部出场。一旦中级跌势形成,可以采取逢高沽空战略。另外,从尾盘公布的持仓报告看,不少前期主力作多资金已经有明显的出场迹象。沪铝今日上午也表现的极为强势,8月合约一度增仓达到10000余手。下午受到铜影响也一度达到跌停。但是和铜不同,其日间的大幅增仓在下跌过程中并没有显著减少,直到尾盘还有8000余手增仓量,并且在铜重新跌停的背景下顽强的打开停板反弹。因此预计如果淡化铜的大幅调整影响,铝的后期走势应该继续补涨行情,目前在铜走势不明的情况下建议观望。
郑麦评述——郑麦放量下跌
周二的郑麦宽幅振荡,期价终于报收于阴线,同时伴随空盘量的锐减,短线形态进一步趋坏。硬麦409最高1907,最低1845,上下振幅达62点,成交极其活跃。从最近的盘面看,虽然前期多头有备而来,气势汹汹,但由于似乎大家对小麦的基本面比较看法一致,因此在1900上方有不少的买盘跟风,人气的高昂法反而使主力的逢高减仓意愿加强。反映在今日盘面上,国务院近期频频发出的千方百计增加农民收入的决定使今日的期价不断走高,主力创造了一定的技术骗线,在买入盘踊跃的时候,主力多头加大平仓力度,再加上周边其他市场的暴跌使小麦的期价迅速下跌,一度跌破第一个涨停板,所有的多头被套,这令这波所谓的多头行情的前景蒙上阴影。从基本面的情况看,尽管大家普遍看好,但现货价仍比较平稳,未见丝毫启动的迹象,优质小麦价在1450左右,与期价仍有较大差距,因此近期小麦仍将呈现宽幅振荡的走势,而是否再有下一轮行情,一方面需要基本面的配合,另一方面更需要资金的青睐,我们的判断是,至少调整尚未结束,20日均线不应失守,否则这波多头行情就要夭折。建议短线逢高抛空。
沪胶评述
周二沪胶期价先涨后跌,且午盘后跌幅扩大,终盘诸合约价格跌幅65-360元不等,其中近月403合约收跌160元至14020元,成交量224手,持仓量减至6492手;主力407合约收跌320元至15040元,成交量109548手,持仓量减少3808手至86656手;后续408合约收跌235元至15320元,成交量60524手,持仓量增加2954手至29844手。国际市场产区泰国RSS3胶最新报价小幅升至1250美元/吨,印尼STR20胶报价也升至1225美元/吨;销区东京期胶价格现货402期约报收131.8日元/公斤,基准407期约报收141.7日元/公斤。同期国内传统现货市场产销两地现货价格呈现产区弱销区强的格局,国产标胶产地海口、昆明的现货竞价分别回落至14354元/吨和14400元/吨,销区各地报价却始终维持于14500-14600元/吨区域内。但面对市场信息面的“风吹草动”,沪市期价原本经过了调整的回升行情,在消息的“刺激”下遭遇市场主力的主动平仓而迅速下跌,且盘中价格曾一度直指当日跌停位置,尾盘价格有所回升。而盘中远期合约跌幅较小和持仓量持续增加的迹象仍显示后市胶价的跌势正逐渐减弱,毕竟消息面上的“信息”是有待市场认证的,对期市价格的影响也是暂时的。就目前国际市场产销两地胶价稳中趋涨的现状,结合国内传统现货市场销区坚挺的现货价格,和对后市消费需求向好的基本面预期,胶价的调整应该已经到位。操作上可逢低建仓。
连豆评述——大豆强势上涨
由于上周末美国也发现禽流感疫情,CBOT大豆在周一白天交易时间大幅下跌,连大豆当天触及跌停价格,晚间交易时间各合约跳空低开15至20美分。但由于此次美国发现的上H7禽流感病毒与当前在亚洲地区蔓延的H5N1禽流感病毒不同,不会对人体健康构成威胁,市场在恐慌下跌后企稳回升。盘中,美国豆油价格继续创出新高,市场传闻中国将进口更多的豆油以满足市场需求。3月大豆盘初最低825美分,尾盘最高上摸850.5美分(前期高点855美分),收盘847.5美分,较周五收盘上涨7 1/2美分。受外盘大幅反弹影响,国内大豆各合约跳空高开67至87点,上午交易时间维持高位振荡走势,11月合约快速封于当日停板价格。由于市场再度传闻人民币将升值5%,下午盘周边市场铜、铝出现恐慌性跳水行情,并带动期市所有品种下跌。相比铜的跌停和其余品种由红翻绿,大豆仍维持强势,11月合约以3154点开盘,最低3132,最高3183,收盘3173,上涨86点。9月合约收盘3414,上涨73点。从美盘走势上看,由于南美大豆产量仍具有较大不确定性,大豆价格在攀升至850美分之上后将等待基本面上更多的利好因素。今晚美国农业部将公布2月份月度报告,市场普遍预计数据和上一个月相当。如果数据好于预期将直接引领美盘突破850美分区域,价格将以快速上涨方式直接涨至900美分;如果数据一般,价格将维持区间振荡势。由于两市大豆比价一直维持在较低水平,人民币升值压力对于大豆价格的冲击将明显小于铜。建议投资者保持多头思路,逢低逐批买入仍将是较为安全的策略。