|
||||
行情走到目前这一步,想再怎么大涨,恐怕非得指标股挺身而出不可了。庄股、低价题材股无论怎么闹,最终指数还是上不去。表面看盘面十分热闹,但错综复杂的板块轮动让人眼花缭乱,不仅消耗了大量市场人气,而且产生了短暂的虚假繁荣。长此以往,最终又会回到让人难以赢利的老路之上,多方苦心营造的投资氛围也会被盲目的投机热炒所取代,大盘的运行将变成一种纯粹的博弈。
去年第四季度基金持仓公布之后,几乎所有的基金仓位都在60%至70%之间,接近了持股的上限,从收益计算,普遍盈利都在10%之上,这种集中性的投资在元月份的行情中表现出极强爆发力,蓝筹股全面启动,如基金重仓的中国联通、中国石化等,快速拉升幅度超过了20%。在脱离成本之后,在高位做横盘整理。与此同时,一部分个股却在不断地减仓。去年上半年开始运作的上海汽车、宝钢股份等,基金减仓非常坚决,最典型的是韶钢松山,出年报之后连续放量杀跌。蓝筹股一直在跌,像汽车、钢铁股在节前创出新高后就一路下探,电力、石化股也出现了相应分化。如长安汽车、一汽轿车、马钢股份等,上攻已经非常乏力了。按照原计划,大量基金都准备在1600点一线减仓的,这从元月三十日的放量大跌反映得淋漓尽致。但是二月一日,国务院发布的关于资本市场改革开放与稳定发展的若干意见改变了市场运行的轨迹,大盘硬是从下跌状态扭转为上攻走势,这种行情的强行创造,虽然制造出一批黑马个股,但是也累积出更大的获利盘压力,因此,大盘出现蓝筹股的滞涨与科技股、低价股的补涨,也是属于机构进行仓位调整的正常现象。
自二月以来,大量超跌股都得到了充分短炒。有些庄股反弹幅度甚至超过了30%,比起低价题材股,蓝筹股很多都还在原地踏步,很少有连拉涨停的勇气。主力是已经出逃了吗?我看不是,像中国联通、中国石化似乎意犹未尽,目前价位一定不是最高价。从大盘走势分析,每一次让大盘转危为安的不是超跌股,而是核心资产股的启动,包括铜都铜业、TCL集团、四川长虹等个股的崛起,对市场信心的影响力要远远超过庄股的号召力。如果市场失去了蓝筹股,也就失去了动力与方向。我们认为,基金2004年的研发报告值得研究,特别是以物流、通讯、资源、地产类个股为主。 王锐