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周一的郑麦在短暂反弹后重新下跌,近月仓减价跌,创下近期新低。元月同样未能幸免,走出大幅下跌走势。
纵观今日交易,仓单的大幅增加以及美国小麦的持续下跌是下跌的原动力,而硬麦405的多头主动性平仓盘则对期价的下跌起到推波助澜的作用,但硬麦405在下跌至1590受到强劲支撑,相比之下,强麦405的下跌意愿极为强烈,并使前期表现坚挺的远月合约难以独撑上涨的大旗而下跌。总体而言,尽管市场上的仓单压力众所周知,但最终市场仍屈服于仓单压力,42万吨的硬冬白麦,21万吨的强麦将成为多头无法逾越的一道坎。当然明年的小麦有很多的想象题材,反映在盘面上确实有逢低吸纳的资金存在,因此对远月看空不宜看的太深,但近月的两个合约都已形成空头排列,市场的进一步下跌在所难免,远月同样存在进一步探底的需要,建议逢高沽空。
周一沪胶呈振荡向下的态势,主力合约RU407基本上以上周五的收盘价附近15940元/吨开盘,从盘面看早盘市场上明显没有太多的参与者,这从温和的成交量上就能体现出来,但在合约价格被击破15800元/吨后,空方加大了对价格的打压力度,合约价格快速的被打压至当日最低点15640元吨,尾盘价格几经振荡终有所反弹收于15740元/吨。今日持仓较上一交易日略有减少1474手为79150手,成交量基本与周五持平为105350手。
从盘面看,因临近一年一度的春节长假市场上参与的投资者应有所收敛,基本都以观望的心态看待这个市场,不会轻易出手,故近两日的成交量没有明显的放大。今日期货价格的下跌应原于上周五上海期货交易所橡胶库存的增加,截止目前为止,上海期货交易所期货仓库中依然囤积了近15万吨的期货库存。这一相对庞大数字目前对期货价格的上涨应该是一个压制。待到2004年国内的期货价格还是如此高企的话,大量的低成本进口橡胶就会涌入国内市场,这样对国内的橡胶价格是一个更大的冲击。
在今年所剩无几的交易日中,基本面应不会有太大的变化,所以本人认为在这段时日内不应轻易作单,持观望态度为好。
由于周一晚间即将公布1月份月度报告,市场总体认为农业部将小幅调高美国03/04年度大豆产量,而期末库存数据则将好于上月。农业部在历年的1月份报告中一般都会调高产量数据,一旦数据好于预期,将直接导致价格跳跃式上扬;当然如果市场数据不佳,将令市场反方向跌破近期关键技术点位。在未有明确数据前,基金逢高减持头寸令大豆保持振荡整理态势,周五收盘各合约持平至下跌4美分。3月合约开盘800美分,最高801美分,最低791 1/2美分,收盘793美分,下跌4 1/2美分。截至1月6日,基金持有CBOT大豆净多单60331张,比前一周增加1443张。
国内大豆周一表现缩量整理态势,各主要期约以下跌25点至38点收盘。5月大豆收报3351,较周五下跌38点,20日、30日及60日均线趋于3310~3330之间,市场等待月度报告给出方向。由于南美大豆种植面积大幅增加,即使月度报告数据好于预期,价格上行过程中仍将面临南美大豆丰收的压力。因此,逢低逐批买入仍将是重要的操作策略。
上周五,欧圆兑美圆,澳圆对美圆的汇率继续快速攀升。技术量度来看,欧圆兑美圆汇率有望达到1.35:1,投资者在1.30:1关口前,仍应看高欧圆。道琼斯指数出现了调整的情况,全天跌133.50点至10458.89点,成交量亦有效放出,后市围绕10000—10500点区间展开调整的技术要求明显。而整体基本金属的本轮升幅基本到位,后市展开调整的概率在逐日增加,投资者对持有的多单应减持。
今日国内现铝报价比较杂乱,中铝集团报价16200元/吨,上海长江有色金属市场报价16350—16400元/吨。从今日期铝的走势来看,上档压力开始呈现。尽管1月期铝盘中一度摸高16480元/吨,但市场缺乏持续的空头减仓盘,相反沪铜的逐级回调对期铝市场人气的影响较大,1月期铝终盘报收16290元/吨,较前日涨160元/吨,成交量1384手,持仓兴趣减少740手至4324手。结合2月期铝的市场表现,我们认为现铝在春节前较难突破16300—16500元/吨区间。
从国内期铝远期合约走势判断,主力0407合约今日跌80元/吨至16940元/吨报收,远期合约的下跌和近期合约的上涨形成了鲜明的对比,盘面特征判断,沪铝短期上冲能量基本释放,投资者应减持多头头寸。
周五LME铜价并没有延续周四大幅拉升走势,美国公布的非农业就业数据另人失望,铜价止住了上扬势头,从而选择小副回调态势。但美圆大幅贬值又为铜价提供了支撑,三月期铜报收2417美圆。基本面继续支持铜价,库存持续下降以及加拿大高低谷公司罢工悬而未决,供不应求的铜市使铜价仍处于涨市中。技术面上,铜价有望继续上冲2450美圆,但之前必须回调蓄势。5日,10日,30日均线呈多头排列,对铜价形成支持,5日均线2380
美圆处应有支撑。
沪铜今日呈宽幅震荡格局,主力合约8月期铜跌幅只有10元,振幅却达360元,成交量157428手,空盘量增6340手至154224手。
全球经济继续向好,美圆贬值还没有刹车的情况下,铜价上扬的总趋势没有改变,建议投资者逢底买入。