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今日沪胶继续振荡整理,主力7月合约高低落差仅140元,收盘15975元,较昨日下跌75元,成交量107172手,持仓增加3000余手。
近期沪胶价围绕16000左右整理,而随着基本面的依旧向好,后市有望胶价再上新高,由于雨季影响割胶,产量下降,所以带动泰国现货价上扬,今年1-2月船期的RSS3胶FOB报价已达1270美元/吨,而沪胶远月的扩仓速度近月有加快之势,很明显有新增资金介入,而这对于上涨行情能得以继续也是相当重要的。
在周五大涨30美分之后,周一晚间美国CBOT小麦期货技术性走低2至7.25美分,3月合约收跌7.25美分至每蒲式耳398.5美分。消息面上,农业部公布的小麦出口检验量仅为1477.4万蒲式耳,远低于市场预期的2200~2700万蒲式耳之间。相关市场上,CBOT大豆依然表现出整体看好的特征,期价在逢低承接买盘支撑下多数收高。
受外盘影响,国内小麦市场周二低开高走。9月硬麦以1800点小幅低开,盘初探低点1788后振荡走高,收盘1812,较昨日上涨10点,空盘量增加6728张至66034张。9月强麦收高6点至1934,空盘量减少2890张至44130张。
来自北京方面的消息称,中国即将派出小麦采购团访美,而且可能与美国签订100多万吨美国小麦的采购合同。美国小麦市场在此利好下强劲弹升,各合约在周五多数涨停。从CBOT小麦连续图看,在02/03年度减产以及需求强劲的基础上,小麦期价走出长达六年之久的大熊市,并创出439.6美分近5年高价。这波涨势以连续上涨和暴跌为特征,以波浪分析判断为牛市中第一大浪上涨,而从2003年4月份以来的上涨已进入大三浪涨势之中,400美分区域一旦被有效突破,行情将很快进入最具爆炸性的三浪三上涨之中。中国在去年已开始采购美国的玉米作物以满足国内日益增长的需求,对于美国大豆的强劲需求导致美盘创出800美分的近6年高价。中国由于人口众多,耕地面积有限,粮食作物连年的减产已大幅消耗了原有的巨量库存。作为口粮之一的小麦,将成为继大豆、玉米之后从美国大量进口的粮食作物。近期,中国一直在美国小麦市场询价,市场在良好预期性下大幅上扬。中国在2003年底刚刚和澳大利亚签署了购买50万吨小麦的协议。无论怎样,小麦在2004年度的涨势已初露头角,价格的进一步上扬只是等待基本面上更好的数据。国内小麦市场走势相对僵滞主要源于40万吨硬麦仓单压力。由于5月合约上有很大一部分属于套利实盘抛单,价格上行压力较大。而基本面上,自9月份开始,小麦市场将逐渐进入消费旺季。因此建议投资者可以关注抛5买9操作,预计价差将扩大至100点之上。
较之于美盘大豆受疯牛病利多题材支持走出新高态势相比,连豆期价则运行于大箱体区域近两个月,期间的振荡幅度约300点左右,目前则运行于该振荡箱体的上沿附近,并未呈现如美盘般的突破走势,而市场总体持仓则现下降趋势,由2003年的100万手减少到目前的不足40万手,市场规模有明显萎缩。
由基本面看,由于前期的大量进口和新豆上市,国内大豆市场整体供应较为充足。在中国传统佳节来临之前,国内压榨企业已备有充足的压榨原料,前期的抢购热潮已冷却,在供需矛盾得以阶段性缓解状况下,连豆市场交易热情有明显抑制,促成了近期连豆减仓振荡的走势特征。另外,中国传统佳节的来临,在长假开始之前,市场交易心态趋于平静,更多的投资者选择了获利了结行为,进一步形成了连豆市场的减仓趋势。连豆期价的走向更多的是来自美盘大豆的走向指引。由国际市场看,03/04年度美国大豆的大幅减产导致国际市场出现阶段性的供应紧张格局始终是本轮大豆价格牛市的主导因素,而美元的大幅贬值及近期的疯牛病因素则进一步起到了推波助澜的作用。因此美盘大豆在诸多利多因素支持下,仍将维持强势特征并对连豆期价予以支持。而连豆期价最终突破上行的可能性较大。
周一,LME铝价并没有在期铜和期镍走高的激励下而上扬,终盘微跌至1613/1616美圆。由于近期美圆的贬值导致有投机买盘进场,而生厂商的保值抛盘并未大量保值,价格的上涨的格局没有改变。从技术面来看,站稳1600美圆一线,图形保持完好,下一阻力为1630美圆。
沪铝今日呈小幅上扬的态势,当月期上扬110元以15870元/吨收市,成交992手,空盘量减104手至5376手,远期合约分别上扬80-90元,6月期铝以16640元收市,成交7150手,空盘量减104手至23886。
现铝方面,价格随着期价逐步走高,但年前仍交易清淡,买方进货意愿不强,卖方货源有限。今日现铝上海报价15830-15850元/吨,广东南海报价15820-15950元/吨。
由于基本金属处于全面上涨趋势,建议在没有转势信号发出前,逢底买入。
隔夜LME铜探低2350后强劲回升,最后场内以2380收盘。受此刺激,沪铜今日小幅高开,然后全天围绕开盘价作窄幅振荡。截至尾盘各月较昨日略有上涨,近月明显强于远月,主力8月合约收在24100,全日增仓13110手,持仓达到156532手。
技术上看,LME铜依旧处于强劲牛市,指标和价格的高企并不能给出我们以作空的理由。鉴于目前价格收在2380,因为很有可能今晚基金将发动一波对2400关口的冲击。国内铜今天走势明显偏弱,继隔夜LME表现强势之后反而有明显滞胀,盘中可以不断见到空头增仓打压,反映了目前国内市场对价格的巨大分分歧。但是从另一角度来看,多头不断的高位扩仓也表明了强盛的多头力量,并且不排除多头自身打压吸货的因素。
昨夜公布的美国CFTC铜持仓报告显示,截止到12月30日,基金净多减少2209手到26197手,商业净空减少1903手至38426手。一定程度表明目前多空双方都相对谨慎,等待市场重要关口的突破决定今后方向。
操作上建议投资者继续采取逢低买入策略。