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一、俄罗斯SUAL铝业预计今年铝产量增长4%
周二俄罗斯第二大铝产商SUAL称,今年公司铝产量预计将比2001年的675000吨增加4%。
二、纳米比亚Ongopolo计划开采赞比亚境内铜矿
周二纳米比亚Ongopolo矿业公司称,公司正在寻求重新开采位于赞比亚铜矿带Luanshya的两个铜矿。
三、美国10月份铝产量增加
周二美国铝业协会公布,10月末美国初级铝年率产量为2767842吨,去年同期为2519006吨。10月份平均日产量为7583吨,去年同期为6901吨。10月份单月产量为235077吨,去年同期为213943吨。
四、印度hindustan在全球范围内求购铜精矿
印度国有hindustan铜业公司周一表示,公司已经发出招标通知,希望在全球范围内求购20,000公吨铜精矿。
“求购大约20,000公吨,加减幅度10%,成交方式cif kandla港。”
招标将于11月27日结束,同日公布中标情况。
hindustan铜业年产能48,000吨铜。4月份,印度政府邀请战略投资者们对其在industan铜业公司拥有的全部股份进行初步投标。印度政府拥有hindustan铜业98.95股份。
五、铜市过剩的同时需求暗淡
2002年铜市场过剩12万吨左右,需求前景暗淡。10月份,欧洲铜升水上涨,交易清淡。
英国商品研究局(CRU)在11月份的铜研究报告中指出,市场过剩的同时需求暗淡。
欧洲交易商难以接受当前的铜升水报价。
英国商品研究局的最新供需平衡表显示,2002年全球过剩总量为12万吨;虽然西方市场接近均衡,但是至少,中国政府增加的储备量就相当于过剩量了。中国2002年第三季度累计进口精铜42.1万吨,其中34.3万吨自西方国家进口,以致东方--西方的净出口降至11.5万吨。目前仍有传言称中国政府将采购更多数量的铜产,而从采购时间一延再延来看是不太可能了。当然,可能性也是存在的,但是考虑到即使是中国,其需求的增长速度也在放缓,同时价格没有出现大幅变化,所以不存在仓促采购更多铜产的动机。无论如何,如果铜精矿继续短缺,中国政府则有可能于2003年进行积极储备。目前市场需要的是一些利好的需求信息先来将铜价抬高。
短期内,铜价的交易区间可能与最近数月相同,但可能跌穿每吨1450美元。秘鲁南方
铜业的Toquepala矿工人罢工,该矿年产铜精矿13.5万吨,湿法冶炼阴极铜5万吨。如果罢工持续或漫延至Cuajone或可给予铜价一定的支撑。但是由于库存居高,所以不会对市场造成主要影响。考虑到消费面临迟滞的危险,该消息可能在短期内左右市场人气。
2003年的欧洲阴极铜升水报每吨38美元,尽管该价位与2002年持平,但在需求低迷的
形势下,消费商还是难以接受。可是,伦敦金属交易所的欧洲库存大部分为库存融资,因此消费商可能被迫接受该报价。此外,俄罗斯和哈萨克斯坦的阴极铜供应因俄罗斯国内需求增长而有所下降,同时中国的增值税和关税优惠政策轻易地吸引了哈俄两国产品进入中国市场。尽管10月份有价无市,却也改变不了欧洲现货升水的走强。
六、铜精矿年度加工费下滑
由于铜精矿短缺,2003年的初炼/精炼费用下滑至新低。
英国商品研究局(CRU)在11月份的铜研究报告中指出,关于铜精矿奇缺并可能贯穿2003年大部分时间的观点没有在伦敦金属交易所年会上引起任何异议。一方面是炼厂担心铜矿进一步减产,另一方面是矿产商对于市场上已售出的2003年发货的精矿数量感到不安,所以埃斯孔迪达和费里波特与日本炼厂新达成的2003年加工费合约创出了历史新低----初炼费每吨58美元,精炼费每磅5.8美分。
费里波特于伦敦金属交易所年会期间与菲律宾联合冶炼及精炼公司(Pasar)敲定的
初炼费为每吨57美元,精炼费每磅5.7美分,不过由于联合冶炼及精炼公司的主营方为嘉能可公司(Glencore),作为行业中最大的贸易商,该公司自有一套独特的议程,所以上述价格还不能算是真实的基准价。
埃斯孔迪达料将很快与印度、中国和菲律宾联合冶炼及精炼公司定约,较之日本炼厂合约适当地打打折,但是与欧洲厂商的谈判恐怕要拖一拖。欧洲炼厂现正遭受欧元兑美元走强、半成品需求疲软、废铜市场极度吃紧等多重严重打击。
现货铜精矿市场依然非常短缺,矿产商与交易商达成的即期发货现货加工费为初炼费每吨20美元,精炼费每磅2美分。不过,随著更多的铜矿标售精矿以及埃斯孔迪达在格拉斯贝格的产量增长(预计该矿2002年下半年出产精矿47万吨左右,超出上半年9万吨),现货合约的低价期可能就要结束了。如果奥科泰狄能够如期发货的话,市场马上就可峰回路转了。目前奥科泰狄矿的产量依旧,库存越积越多,所以一旦可以发运,则等待发货的精矿数量至少达2.5万吨。
七、基本金属的疲软状态可能会在2003年持续
西方经济经济正在趋缓,但是基本金属的需求进入明年后仍将疲软,因为消费迟滞,经济指标并没有发出价格回升的信号,分析师们在星期一说,澳大利亚投资银行Macquarie在一份报告中说,今年第四季度基本金属的需求将较去年同期有所改改善的同时,消费增涨的能量已经在减弱,明年第一季度"几乎肯定会出列增涨趋缓的局面。
"我们认为2002年第四季度西方世界工业生产将增涨2.7%高于第三季度的增涨1.3%" Macquarie说,"我们预期金属消费的情况也基本差不多,年度比较上升,因为2001年第四季度基本金属的消费情况实在太差。"
2001年基本金属价格由于美国经济趋缓的影响已经在世界扩散后剧烈地下跌,今年LME金属价格要有稳定的回升显然是十分困难的。
LME金属库存上升,美国和欧洲消费商报告金属消费量很有限,因为工业近二年来降低到了低潮。
然而亚洲国家特别是中国工业需求的增涨使金属需求避免了剧烈的下降,但即使是这些消费热点在过去也没有给价格提供很强的支撑。Macquarie在报告中说。
"东方国家,其中以中国为主使需求数据发生了主要的变化,特别是在钢铁方面,那里出现了需求的强劲增涨。对于基本金属来说,中国的影响使许多市场避免了出现灾难,特别是铜的需求方面,但是增涨水平已经远低于过几年。"报告中说。
即使中国在支撑金属需求方面起了如此大的作用,西方世界的经济指标正在指向增涨,但是经济复苏的节奏十分缓慢。"需求增涨的后继能量并不足以使金属价格强劲地走高,近期也不可能会出现这样的能量。"报告中说。
在金属领域,Macquarie认为继续对铜和镍看好,因为如果经济复苏潜在的需求恢复是存在的。然而,镍市场仍然有不锈钢需求疲软的风险,这也是镍的关键最终市场,可能在短期内会使价格下滑。(上海金鹏研发部)