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9月3日有关媒体报道,在香港上市的中国联通(0762.HK)的大股东联通集团,已向中国证监会提交发行A股的申请文件,联通集团将成立一家新控股公司,由该控股公司发行50亿A股。
据记者了解,该集资额远超此前预计的125亿至160亿元,让市场颇为担忧。
中国联通发言人表示,联通集团尚未收到中国证监会最后的批准,未有进一步详情透露。但据业内分析,联通上市只是时间问题。
意欲何为
据报道,联通集团将为A股上市成立一家新公司。该公司将发行50亿股股份,占扩大股本后196.85亿股的25.4%。
联通集团持有中国联通77.47%股权,联通集团将其51%作为新公司A股上市的资产。也就是说,该家新成立公司将间接持有在香港上市的联通股份39.5%的股权。
消息称,新公司A股上市筹集所得资金可能用来进一步向联通集团增持中国联通,具体增持至多少,则要看最后A股的发行价才能决定,可能由51%增加至65%左右。据悉,联通集团发行A股的另一个目的是筹集资金发展CDMA项目。
早前市场预期集资额在125-160亿元人民币之间。这个数字已将刷新中国股市上市融资的记录。而业内人士指出,如果新公司发行50亿股,按现在的市场状况来看,集资额可能要远超早前的预期。
联通CDMA项目的发展一直备受市场关注。由于与GSM不兼容,CDMA早期遇到了不小的市场压力。
随着联通的重视和市场活动力度加大,用户状况有所发展。8月15日,联通CDMA用户突破200万;9月3日,市场最新传出,CD鄄MA用户已最新突破了220万;用户数每天增加2-3万名,根据联通内部人士预计,若增长势头维持,全年700万用户的目标应该可以完成。
8月,CDMA二期招标在各省陆续开标,根据市场估算,二期工程建设成本在100亿元以上。如此巨量投入,上市融资是极佳选择。
只差时间
业内人士表示,联通集团已经向中国证监会发行审核委员会提交招股申请,规范运作的联通集团发行A股不存在其他障碍,只是时间问题。
但发行50亿股A股对于目前的市场来说,是一个不小的压力。证券分析师认为,A股市场现阶段可能仍然无法承受50亿股巨额发行的扩容压力。一旦联通获准增发A股之后,紧接而来的将有更多红筹股企业寻找回内地市场增发的机会。
选择适当的发行时机是目前联通发行A股最关键的问题。市场最先期望今年上半年联通集团可以成功发行A股。
年初,联通总裁王建宙就表示,联通集团正在紧锣密鼓准备发行A股,努力在2002年内完成。
7月末,联通曾一度接近成功A股上市。但是随后联通副总裁吕建国出面透露,本来中国联通已做好了上市的一切准备但未能如愿。
有业内人士指出,从内地股市稳定考虑,中国证监会或许在选择更好的发行审批时机,可能年底或明年初才是联通A股发行上市的最佳时机。