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电力体制改革方案出台了,国家电力公司管理的资产按照发电和电网两类业务划分,并分别进行资产重组。电力体制改革方案的总体目标是:打破垄断,引入竞争,提高效率,降低成本,健全电价机制,优化资源配置,促进电力发展,推进全国联网,构建政府监管下的政企分开、公平竞争、开放有序、健康发展的电力市场体系。因此该改革方案必将对电力行业和行业内的上市公司产生重大影响,由此在二级市场孕育出独特的“电改股行情”。
要判断“电改股行情”对大盘产生多大的影响,首先要判断该行情在电力改革的政策刺激下到底会产生多大的行情,也就是说上市公司受到电改的影响有多大。
据笔者所知,前两年因为电力体制即将进行重大改革,国家一度暂停了所有电力行业内的国有资产流动,包括各种形式的出售转让等,使得行业内的购并重组活动被迫停止观望,优势企业无法按照自身发展的需要进行购并扩张。而弱势企业希望进行资产重组的努力也只能放弃。随着改革方案的出台,一切限制随之取消,电力行业大规模的重组兼并将轰轰烈烈地展开,相关的上市公司将受到重大影响。有些将因此发展成为有规模优势的蓝畴股,有些将退出处于劣势的电力行业,重组进入有新的发展空间的行业。因此笔者的第一判断是:“电改股行情”基于重大的行业政策变化,有极大的挖掘潜力,值得重点关注。
其次,实际上所谓的“电改股行情”仍然是我们一直关注的重组股行情在电力板块的进一步延伸,再次证实我们对未来市场行情主流是否是重组购并的判断。如果“电改股行情”能够使相关个股迸发出较强的上攻潜力,那么该板块的强势就有可能对大盘的继续走强产生积极的推动作用。
因此建议投资者密切关注电力板块个股的近期表现,同时也应注意潜心研究,挖掘出受电力体制改革影响较大的潜力股。因为在短线的冲动之后,真正的个股行情将随着相关上市公司基本面的变化较为独立地展开。(国信证券)