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由于一国的汇率水平往往会对该国的国际贸易、经济增长速度、货币供求状况、甚至于政治稳定都有重要影响,因此当外汇市场投机力量使得该国汇率严重偏离正常水平时,该国中央银行往往会入市干预。中央银行在外汇市场上对付投机者的四大法宝是:(1)直接在外汇市场上买卖本国货币或美元或其他货币;(2)提高本国货币的利率;(3)收紧本币信贷,严防本国货币外流;(4)发表有关声明。今年3月初日圆曾出现一次快速升值,日本官员纷纷发表讲话,表示日圆的此次升值与其经济基本面并不相符,以期抑制日圆的进一步上升。
各国中央银行通过以上的措施,使得外汇市场上的投机者的融资成本大幅提高,迫使它们止损平仓,以使汇率回到合理的水平。以上四种方法,尤以中央银行干预外汇市场短期效率最为明显,往往是汇率剧烈波动的原因。