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今日连豆市场小幅震荡走高,依然维持不温不火的交投态势;CBOT大豆的强劲上扬没有点燃国内再次大幅走高的热情,国内早盘稍平开后,期价便进入窄幅整理,市场观望气氛浓厚;尽管期价波澜不兴,但市场的大幅增仓和S205合约的减仓走高不得不让人警惕!我们认为目前连豆大盘经过深幅回挫蓄势后,初步具备再次震荡上行动能。
(1)继1、2月份USDA报告出台对供给利空逐步消化后,3月份USDA报告就成为CBOT大豆进一步走强的推动力!
我们从3月份的USDA报告来看,美国国内压榨保持良好的增长态势,豆油需求的增长缓解了大豆供过于求的压力,所以在出口基本持平的情况下,结转库存再次调低;而南美增加的产量对市场的冲击被全球大豆消费增长所部分抵消,中国方面因为实施转基因管理细则全年大豆进口小幅削减,预计为1300万吨,较上一年度减少50万吨,结转库存将小幅减少。所以3月份USDA报告的出台,比较彻底地消化了全球供大于求的利空影响,CBOT大豆在主要竞争对手之一的阿根廷因为实施对出口农产品征加税收而削弱国际竞争力的情况下,国内又将减少农业补贴抑制大豆的种植积极性,所以说CBOT大豆在目前价位仍具备进一步震荡走高要求!
我们国内连豆市场和CBOT大豆一直具有较强的关联性,中期走向基本一致,中长期的背离是不会出现的;所以国内前期的弱势我们认为是对中国在转基因方面让步的一种提前消化,在CBOT不断强势上扬的情况下国内也会相应上行。
(2)我们认为目前国内连豆所以维持高位震荡的因素是现货价格的低迷,在各合约之间S205持仓居高不下,过度走高将招致套保盘打压,而S301的持仓不具备担当领涨的重任;在今天盘面交易中,S301合约在近期交易中开始强于大盘,持仓进一步增加;而S205合约在小幅减仓中逐步上行,后续合约S207、S209在持仓增加情况下价格呈现颓势;我们认为多头主力仍努力在S205合约逼迫投机空头出场而在后续合约逐步建空单;等待现货面价格的走高,也许豆粕的突破向上提供大豆走强的契机;因为国际大豆到港后与国内大豆价格相比没有什么优势,那么国际大豆价格的进一步走高不会不对国内市场产生积极响应。
但从技术面分析,连豆仍受到箱体震荡格局制约,主力合约S209连续在2060-2140的矩形整理上沿遭遇压力,中短期均线呈现空头排列,技术指标低位弱势整理,显示短期回调没有结束;一旦在CBOT大豆技术性调整而国内拒绝进一步走低或者S205合约持续减仓走强,那么中期反弹意犹未尽,连豆将相对CBOT大豆快速大幅补涨!
期市操盘日记---安徽安泰(3.11)
基金起始日:2002.1.7
起始资金:100000.00
帐户市值:114500.00
收益率:14.5%
(1)基金经理论市:连豆市场在今日交易中S205开始减仓走高,而远期持续增仓,表明市场的观望和谨慎;但转基因利空出台后,市场反映平淡说明进一步走低缺乏空头的打压,市场仍将维持箱体平衡;如果后市CBOT大豆调整而国内下行空间有限,则市场的短期回调基本告一段落,期价将重新振荡走强!
(2)明日大看台:S209如果继续缩量调整,箱体格局未变;
(3)明日计划操作:在2030-2040一带买进S201多单30手;
(4)今日操作:无;
(5)持仓汇报:无(姜兴春)