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自2002年以来,我国股市波动可谓是"波澜迭起"。新年伊始,沪深股指继续加速下滑,上证综指曾一度探至1340点低位,再破1514点政策底,市场信心曾为之一度动摇,但随后在有关维护股市稳定发展声音的呵护下,股指在春节前开始出现回暖,节后股指运行基本上也维持在正常波动的范围内。
那么,透过2002年以来沪深股指宽幅波动之现象,市场资金究竟流向何处?这是市场投资者格外关注的问题。为此,我们对2002年以来沪深股市7周交易数据进行了初步的统计,通过选择个股交易量与其流通A股及总股本之比的比较与筛选,获得了沪深股市7周交易中交易最为活跃的100只个股排行榜。从这个排行榜,我们可以看出,今年以来沪深股市市场交易的重心及热点主要集中在问题股、科技股、次新股和上海本地股及超跌反弹股等上,这些板块的个股成为近期吸纳股市资金的重点。
从交易数据看今年以来的市场基调
从所列交易数据的统计结果看,有一些市场特征比较明显。
首先,ST和PT个股及问题股始终是近期大盘资金追逐的一个热点。这类个股之所以能够获得市场的极大关注,一是与这些个股自去年以来的超跌有关,它们的下跌幅度明显超过了大盘的平均跌幅,例如银广夏股价从30多元一路下跌到2元多,由此构成了这类个股强劲反弹的动能,当然也不排除老主力拉高派发的嫌疑;另外,受消息面因素影响,先是PT郑百文重组成功及银广夏重组等消息的披露,再度激发了市场追逐ST和PT个股及问题股的热情,紧接着有关退市的新规定又使得ST和PT个股及问题股的消息面出现反复,由此导致这类个股波幅增大,成为市场资金追逐的热点。
其次,次新股吸引了相当一部分市场资金的流入。虽然受一些不确定因素的影响,次新股曾一度跌幅较大,但由于次新股上市时间较短,业绩一般都不错,踩地雷的概率较低,并具有股本扩张的能力,这些特点使得次新股成为市场资金避险的港湾。因此,在大盘回升过程中,这类个股反弹动能较足,交投也比较活跃。
第三,上海本地股是市场资金较为青睐的板块。由于上海本地股已超跌,加上这类个股的流通规模普遍较小和易于控盘,在跌势中表现不错,尤其是当有关国有股减持方案消息起伏不定时,上海本地股更是出现了较为强劲的反弹,成为市场相对看好的一大板块。
第四,科技股历来是聚集人气的一大板块。大盘企稳时,以清华同方和科利华为代表的科技股板块率先反弹。但从实际情况看,科技股难以成为持续的市场热点和领涨板块,只是作为市场转换的热点,成为资金反复介入的对象。
第五,增发类个股依然受到市场较大的抛压,成为本轮行情中的弱势板块。我们看到,增发类个股在增发时普遍跌到其发行价附近,这表明市场对前期上市公司乱增发现象仍然记忆犹新,惧怕增发的市场情结依然存在,这是为何这类个股虽然成交量放大但股价却出现下跌的原因之一。
交易数据的统计结果显示,市场资金主要流入了前四类板块,而一度被市场普遍看好的大盘绩优蓝筹股并没有成为市场资金积极介入的板块。在股指下跌的过程中,虽然一些长线资金开始吸纳类似宝钢股份和上海汽车等大盘权重股,但大盘企稳后,这些大盘绩优蓝筹股却并没有出现像样的涨势,这类个股基本上仍是只起到稳定大盘的作用。
上述这些市场特征反映了今年以来的市场交易特点:市场并没有形成一个持续的热点和领涨板块。在各种消息的随机影响下,在上述板块轮动和市场热点轮番切换的情况下,其他个股也跟随着出现了反弹补涨走势,例如派息较高的个股承德露露只出现了一天的涨势,就是一个明证。所以,超跌反弹成了今年以来主要的市场基调。
结论
综观7周的交易数据可见,市场交易的热点主要集中在以下板块:以ST银山为代表的ST板块、以银广夏为代表的问题股板块、以清华同方和科利华为代表的科技股板块、以电器股份和轻工机械为代表的上海本地国有股减持概念股板块、次新股板块、超跌反弹股板块及一些长线资金介入的个股如宝钢股份和上海汽车等。这些板块成为2002年以来股市资金流入的重点板块。
另一方面,从个股交易量与总股本之比的100名排名中,我们也可以看出个股交易量与流通A股之比所表现出来的同样特征,由此也印证了我们的结论确实反映出目前股市的资金流向及市场热点。
值得关注
表中所列股票是今年1月4日至3月1日市场
上交投最活跃的100只股票
公司名称 股票代码 总交易量
/流通A股
宝光股份 600379 4.40748
江西铜业 600362 3.84321
深高速 600548 3.10291
山鹰纸业 600567 2.64126
三佳模具 600520 2.50468
香梨股份 600506 2.24105
纵横国际 600862 2.20091
营口港 600317 2.18488
贵航股份 600523 1.99012
ST银山 000675 1.69115
ST海洋 000658 1.62669
渝钛白 000515 1.61029
海螺水泥 600585 1.57496
科利华 600799 1.46777
银广夏A 000557 1.42953
ST宏业 000689 1.42122
九江化纤 000650 1.42025
海油工程 600583 1.38159
济南百货 600807 1.3577
ST九州 000653 1.35361
公司名称 股票代码 总交易量
/流通A股
宏达股份 600331 1.29251
潜江制药 600568 1.28237
ST鞍一工 600813 1.24972
成发科技 600391 1.16295
ST东北电 000585 1.08665
冰山橡塑 600346 1.05538
ST幸福 600743 1.04745
银鸽投资 600069 1.03524
中兴商业 000715 1.02755
凤凰光学 600071 1.02077
小鸭电器 000951 1.01575
有色鑫光 000405 1.00812
重庆东源 000656 1.00506
昆明机床 600806 0.97751
上海能源 600508 0.96836
西北轴承 000595 0.95881
天房发展 600322 0.95471
北方五环 000412 0.9439
曙光股份 600303 0.93699
四川湖山 000801 0.92482
公司名称 股票代码 总交易量
/流通A股
生态农业 600709 0.89989
ST棱光 600629 0.89516
龙净环保 600388 0.8947
丽珠集团 000513 0.88096
嘉宝实业 600622 0.87062
安泰科技 000969 0.86143
麦科特 000150 0.86065
首旅股份 600258 0.8458
数码测绘 600700 0.83341
ST中侨 000047 0.83294
中科健A 000035 0.82555
金城股份 000820 0.81479
浦东不锈 600748 0.79549
东方钽业 000962 0.78669
轻工机械 600605 0.77815
上海三毛 600689 0.77574
浏阳花炮 600599 0.7742
烽火通信 600498 0.75328
西藏矿业 000762 0.74585
华能国际 600011 0.73602
公司名称 股票代码 总交易量
/流通A股
大江股份 600695 0.7359
ST冰熊 600753 0.71295
金荔科技 600762 0.70797
山东金泰 600385 0.70637
大庆联谊 600065 0.70413
贵州茅台 600519 0.70338
云维股份 600725 0.70198
成量股份 600673 0.7014
ST中华A 000017 0.69703
上海梅林 600073 0.69689
电器股份 600627 0.6837
银河科技 000806 0.68118
天龙集团 600234 0.67974
中远发展 600641 0.67139
京山轻机 000821 0.66828
第一铅笔 600612 0.66729
鞍山信托 600816 0.66454
渝开发A 000514 0.65273
厦新电子 600057 0.65093
东北药 000597 0.64717
公司名称 股票代码 总交易量
/流通A股
长江控股 600137 0.64648
中通控股 000957 0.64451
胶带股份 600614 0.6411
天通股份 600330 0.63668
上海邮通 600680 0.6319
东方电子 000682 0.63098
广州冷机 000893 0.63084
民族化工 000635 0.62818
ST康达尔 000048 0.62498
长运股份 600369 0.62059
ST中福 000592 0.61885
华信股份 000765 0.61768
北京华联 600361 0.60521
二纺机 600604 0.60476
凯诺科技 600398 0.60359
信联股份 600899 0.60124
中视传媒 600088 0.60087
沙隆达A 000553 0.6007
波导股份 600130 0.59686
金牛实业 600199 0.59546
(本表数据由上海上证网络有限公司提供)
哪些板块7周来交投活跃
第1周(1月4日)
虽然新年第一周的交易日只有一天,但该周交易数据已经能够反映出一些市场热点现象。从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有22家,次新股有21家,问题股有12家,科技股有10家,超跌股有20家,上海本地股有8家。
第2周(1月7-11日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有13家,次新股有19家,问题股有8家,科技股有6家,超跌股20家。其中,以银广夏为代表的问题股、药业板块及网络股表现非常突出。
第3周(1月14-18日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有5家,次新股有15家,问题股有10家,科技股有13家,上海本地股有15家。其中,问题股、能源类、药业类及上海本地股表现较强。
第4周(1月21-25日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有15家,次新股有21家,问题股有11家,科技股有10家,超跌反弹股众多。其中,以清华同方为代表的科技股、问题股及超跌反弹股表现引人注目。
第5周(1月28日-2月1日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有8家,次新股有15家,问题股有9家,科技股有11家,上海本地股有14家。其中,以电器股份和轻工机械为代表的上海本地国有股减持概念股、问题股及科技股表现突出。
第6周(2月4-8日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有13家,次新股有16家,问题股有13家,科技股有11家,还有不少属于超跌反弹股。其中,问题股、科技股和超跌反弹股市场表现显眼。
第7周(2月25日-3月1日)
从个股交易量与个股流通A股之比看,进入100名排名的ST和PT个股有16家,次新股有12家,问题股有11家,科技股有12家。其中,增发类个股、问题股及超跌反弹股的成交比较活跃。