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目前一方面基金加速扩容,一方面创新品种不断出现,投资者应该如何看待这一趋势并选择适合自己的基金品种呢?
马年首只获准发行的封闭式基金科瑞于2月28日上网定价发行,基金扩容的浪潮已经扑面而来。据了解,即将发行的还有嘉实的丰和基金和长城的久嘉基金,此外国泰金鹰增长开放式基金、鹏华行业成长开放式基金也蓄势待发。据估计,年内各类基金的发行规模有望达到400亿元,充分显示了管理层“加快培育合格的市场主体”的决心。
但另一方面,在股市调整尚未结束的背景之下,基金扩容也开始面临发行遭受冷遇的巨大压力,资金争夺日趋白热化。在激烈的市场竞争中,以创新求生存已是各基金一个紧迫的课题。“求新求变,以快制胜”永远是金融市场不二的生存法则。如2001年香港股市虽然相当疲弱,但由于以保本基金为主的新概念基金吸引了大量资金,基金业发展仍保持了稳中有升的良好格局。因此,我们有理由认为,品种创新将成为2002年基金发展的主基调。相对于过去创新主要集中在投资风格多样化上,如平衡型、成长型、价值型基金等,2002年基金的品种创新将更加注重挖掘潜在投资者的需求,不断设计和推出为特定投资者群体“量身定做”的新基金品种,拓展投资对象,吸引新的投资群体。
面对不断增加的基金品种,中小投资者在选择过程中首先必须考虑的是基金品种具有的不同的风险/收益关系。可以参考的有两个原则:1、低风险原则。特别是对于带有养老投资或子女教育投资性质的资金,应当优先考虑保本基金、债券基金等。2、低成本原则。目前我国基金业的管理费率还有一定的下调空间,在购买基金特别是开放式基金时,可以优先考虑管理费率较低的品种。