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当记者采访中国人民银行原金融研究所所长秦池江,问及目前对信托业的整顿是不是意味着“暴风雨将要来临”时,他的回答是”不“。
据介绍,对信托业的整顿只是针对那些管理混乱、严重违规经营、存在支付风险或不具备保留条件的信托投资公司,这些信托公司是应坚决予以撤消的。比如,中国人民银行此前撤消中国光大国际信托投资公司,就是因其“严重资不抵债及不能偿还债务”。
按国际惯例,信托业的本意是“受人之托,代人理财”,信托公司从中赚取手续费。可是,中国的信托投资公司从一开始就带有“二银行”的色彩,不少信托投资公司不仅通过国内、国际各种渠道融资,还从事进出口贸易、房地产开发、租赁等多项投资经营活动,并向企业、政府提供贷款,严重扰乱了金融秩序,也妨碍了信托业自身的发展。“对于这些信托公司,你说该杀不该杀”,“一粒老鼠屎,坏了一锅粥”,中煤信托一位不愿透露姓名的高级经理对信托业的整顿也道出了他的心声。
不过,这位经理又援引了其上级主管部门一位领导的讲话,“对经营管理状况好、规模大、真正按照从事受托理财的要求规范运作的信托投资公司是会予以保留的”,整顿的主要目标是实现信托业与银行业、证券业的分业经营、分业管理,最终使信托投资公司真正成为专家受托理财、为管理财产提供服务的金融机构。而此次整顿信托投资公司的根本目的,就是要还信托投资公司的本来面目,让信托投资公司有一个健康发展的空间。
“对于还将撤消23家”的消息,这位经理解释,此项工作早在进行当中,“当然,这仍是在原有239家的基础上进行的”,“同时也还有其他一些因素的原因”,比如,“各省原则上只保留一家信托公司”的规定。
其实,作为政府而言,一方面在整顿清理的同时,一方面也在为信托业的发展扫除障碍。特别是去年以来,相关机构相继颁布了《信托投资公司管理办法》、《信托法》,对信托、信托业务、信托投资公司进行了规范界定,从法规上明确了信托公司的市场准入、经营规则、市场退出等法律通道。应该说,《管理办法》、《信托法》给信托业带来了崭新的机遇。
信托产业孕育在市场之中
“其实,稍有市场感觉的人应该会敏锐地捕捉到:信托产业正在暗香浮动”,谈及对信托行业的整体把握,秦池江这样对记者说。
应该说,前些年信托业市场定位不准与当时的经济环境也有关系,当时中国财富有限,需要别人代为理财的人不多,信托业自身的发展空间有限,在加上监管不严,信托公司在巨大的利益驱动下,无法控制地成了“二银行”、“金融百货公司”。
但是,现在情况则大不同了。据估计,目前银行大约有7万多亿元的居民储蓄存款,国民经济经营性资产的巨大存量,加之入世的契机,为信托投资公司专家理财提供了广阔的用武之地。规模巨大的养老基金、住房公积金、医疗保险基金、失业保险基金等各类社会公益性基金保值和增值的要求,为信托业提供了丰富的潜在业务机会。信托公司完全可以利用自己过去在资本市场积累的经验和人力资本,开发新的信托产品,发掘新的市场机会。
到去年年底,已有中煤信托等8家公司重新获得登记。作为保留下来的信托公司本身而言,毫无疑问具有资产优良、资本金充足、经营环境改善的良好基础。又可以对外投资,因此有项目资源,在证券投资的时候可以直接对控股的上市公司进行资产置换,而证券公司和基金公司进行证券投资时,是借助于上市公司的内幕消息来控制股票的价格,银行、保险公司则不允许进行证券投资。另外,信托公司经营范围也非常广,经营方式上有对外投资、贷款、出租、出售、同业拆放、融资租赁等;投资范围上可以是证券也可以是实业,能够真正实现组合投资和组合运用资产。因此,信托公司有金融百货超市之称。
因此有专家预测,信托,正在与银行、证券、保险成为支撑现代金融体系的四大支柱之一。因为随着分配制度的改革和公民私有财产的增加,目前中国已经形成了巨大的财产管理市场,除个人财产和企事业单位资产外,还有各类公益性基金、保险基金、社会保障基金等,信托业的发展空间不断扩大。
信托业的出现和发展,使信托发展成为一种高度专业化的理财工具,大大促进了信托品种的创新,丰富了信托的内涵和外延,并有力推动了信托制度的普及化和社会化。可以毫不夸张地说,信托业正日益主导着现代信托制度的发展方向。与此同时,适应变化了社会经济环境,信托机构不仅接受土地、房屋等有形财产的委托而进行财产管理,而且接受金钱、有价证券的委托,从事投资和融资活动,信托机构又具备了金融机构的性质,发挥了中长期的金融功能,开始对国民经济的发展产生重大影响,发挥更大作用。信托金融化和营业化,是现代信托的两大典型特征。正因此,信托业与银行业、证券业、保险业一起构成了现代金融业的四大支柱。
其实,一些信托公司早就在悄悄地进行市场调研和产品设计。据了解,根据上海的轨道交通发展计划,未来5年内,上海这方面的投资将达1000亿,上海国际信托投资公司主动参与其中,正在设计针对上海轨道交通发展融资需求的集合资金信托。国家推出社保改革计划后,其中的补充保险同样让上海国际信托投资公司看到了巨大的商机,企业年金信托的设计已基本完成。深圳平安、上海爱建、浙江金华、新疆金信等信托公司也已完成了众多信托产品的设计工作,重新执业的牌照一到手就可以实际操作了。(刘建锋