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9月11日,纽约发生恐怖袭击事件。遍布世界各地的投资者会有一个共同的担心:那些掌握全球金融命脉的公司会遭受何种程度的打击?当人们上网查看相关公司的信息时,会不约而同地发现,在各家公司的网页上,除了有人员失踪情况的通知外,还有给客户的公开信,让大家不用担心,因为所有资料均已妥善保存在设在外地的数据库中。在袭击事件发生不到一周的时间里,美国三大股市均成功复市,而各大金融公司也都在两三天内做好了复市的准备。
华尔街迅速恢复运转与风险管理的作用是分不开的。自1982年的拉美债务危机发生以来,华尔街的风险管理水平就不断提高,并经受了亚洲金融危机和长期资本管理投资基金倒闭的考验。目前,华尔街各家大公司都发展了一整套适应自己业务的风险管理方法,建立了市场风险实时跟踪的管理系统,并由专业人员对每天的市场情况进行分析,做出风险预测。
“9·11”事件之前,大多数华尔街公司都建立了多个备用数据中心。有的公司还有意将数据中心建在比较偏僻的地方。公司的交易数据和客户资料每时每刻都会被复制下来,送至备用数据中心保存。据初步估计,“9·11”
事件使华尔街遭受了有史以来最严重的损失,损失额低则为300亿美元,高则会达到600亿美元。减少损失的关键就要看各家公司的风险管理战略是否能够奏效。
在美国,风险管理近年来发展成为企业管理学的一个重要组成部分,并逐渐形成了较为完整的教学方案。不少管理咨询公司增加了风险分析的新业务,一些专业风险管理咨询公司也应运而生。美国各大企业也都设立了相关部门,并委派风险分析专家来担任主管经理。
企业的风险管理大体包括四项内容:一是组建一支风险管理的专业队伍;二是对未来风险及其企业的薄弱环节做出预测和分析;三是制定应对风险的计划;四是在遭遇风险时组织实施计划。“9·11”事件之前,美国联邦政府应急管理署确定的风险主要为火灾、水灾、龙卷风、台风、暴风雪、地震、大爆炸、通信中断、有毒物品扩散、放射性事故以及突然失去主要供货商或客户等。风险管理的首要目标是减少损失,提高企业在遭受天灾人祸时的应对能力。
“9·11”事件之后,恐怖袭击显然已成为各家企业要防范的主要风险。恐怖事件不仅对华尔街企业的风险管理是一次严峻考验,也对未来的风险管理提出了更高的要求。高盛公司的风险分析师李兹伯格则认为,“我们一直试图从历史中吸取教训,但是,风险管理不能完全依靠历史,你必须对以前从未出现过的事件做出假设。”这位专家举例说,在“9·11”事件前,许多公司的风险管理计划中,从来没有如何应对美国股市关门一周这一条。如今,他们不得不为此做好硬件和软件的准备。
风险管理业更加红火
在经历了这场大危机之后,华尔街许多公司开始采取更加积极主动的措施,把风险管理融入公司的各项运作之中。各家公司还对相关软件进行修改和测试,以检验投资分布能否承受个别种类股票大跌,或是道指、纳指下跌10%的考验。不少公司还对交易人员做心理培训,以便使他们在发生异常情况时从容应对。许多证券公司在投资时都更加注重分散风险,并增加现金持有量。有分析师说,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这个原则比以往任何时候都更重要。有的公司还将一些重要部门拆分,由原来的集中办公改为分散办公,在纽约和临近的一些城市寻找新的办公点。而在各种风险管理项目中,风险管理经理们认为,最难的是预测下一次恐怖袭击会给投资者心理带来什么样的冲击。
据美国媒体预测,“9·11”之后,风险管理咨询业会更加红火,各管理学院也会增加这方面的课程。而风险软件的设计开发也会有较大发展。不少软件公司正在加紧开发和修改风险管理应用软件。事件发生之前,不少金融公司已经安装了风险分析的软件。有的软件可以在账面出现问题时自动发出警告;有的可以检查不正常的现金流动。目前,许多软件公司都根据新的情况,在对这些软件做相应修改,以便应对更多、更大的风险。
建立动态风险管理体系
“9·11”事件还告诉人们,现代企业的风险管理战略必须是动态的。风险管理人员必须能够根据情况,及时做出调整。瑞士信贷第一波士顿银行的风险管理经理厄文说,“我们今天已经走入了一个与以往完全不同的世界,我们必须对所有的假设都做认真的分析,必须事先对可能发生的风险做好准备。”从历史上看,在战争时期,企业竞争的关键是要看谁的基础比较牢固,也就是看谁能够坚持到最后,而风险管理的目标就是建立这样的稳定基础。稳定并非意味着以不变应万变,而是建立随时应变的机制。一位专家说,“你不能把所有的证券一股脑全卖掉,然后拿着现金钻进地下室,就什么都不管了。”企业要想安然度过充满动荡不安因素的战争时期,就必须建立能够应对风险的动态管理体系。