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29日阿根廷宣布委任美林公司协助其进行一项大型的债务重组计划,以减低利息支出。同时还宣布将利用国际货币基金组织的贷款作为担保发行新债券。金融市场认为,这项计划事实上意味着阿根廷再次出现债务危机,阿根廷政府可能因财政困难而无法偿还将到期的380亿美元的外债。这一消息立即引起国际金融市场的波动,29日在纽约上市的阿根廷债券价格下跌,而美国国债价格则大幅上升,阿根廷债券的收益率与美国国债收益率之差猛涨。阿根廷2005年到期的浮息债券价格大幅下跌,利率急剧上升到36.6%的高水平,该利率自6月份以来已经翻了一番。美国国债价格29日受到阿根廷债务危机的影响大幅上升。投资者大量抛售阿根廷债券以及相关投资工具,而将资金投向避风港美国国债。由于阿根廷的负债额占全球新兴市场债务总额的四分之一左右,因此全球的新兴市场都受到不利影响。
31日阿根廷金融市场继续动荡,反映国家信贷风险程度的国家风险指数达到历史最高的2150点。银行短期贷款年息攀升至40%。国家风险指数攀升反映了投资者对阿根廷偿付外债的能力没有信心。根据阿根廷政府公布的数据,截至6月底,阿根廷政府大约欠外国债权人793亿美元,欠多边贷款方340亿美元。
阿根廷债务危机影响到美国和西班牙的银行业。人们预计如果处于困境的阿根廷无法偿还债务,或者因此而导致其货币贬值,则美国和西班牙的主要银行将可能面临数十亿美元债券及放款损失。据美国联邦金融机构监督委员会(FFIEC)的资料,不包括本地存款这样的负债,阿根廷债务危机给美国银行带来的潜在风险损失约为111亿美元。FFIEC称,不考虑负债,美国银行业有89.3亿美元的跨国债权以及129.6亿美元的当地货币债权,总额为218.9亿美元。此外银行和券商还持有阿根廷债券。
FleetBoston持有价值6亿美元的阿根廷债券。美国最大的金融服务公司花旗集团称其在阿根廷的潜在风险损失较小,这部分损失低于该公司总资产的0.75%。另一家美国大型银行J.P.摩根大通已宣布,其在阿根廷的风险总额为14亿美元。许多欧洲银行在拉丁美洲经济的涉入也很深。根据德意志银行的研究报告,截至去年底,西班牙银行在阿根廷的放贷额总计400亿美元,而美国银行为110亿美元。此外,西班牙的能源和电信公司在阿根廷以及拉丁美洲也有大量投资。
美国银行和西班牙银行在阿根廷可能面临的损失使其股票大幅下跌,虽然这种状况还不足以威胁这些大型银行或券商的生存,但可能会损害它们的季度业绩。阿根廷的债务危机使西班牙企业和银行的股票今年面临灭顶之灾。29日阿根廷债务危机影响西班牙股市Ibex-35指数收挫3%,并影响欧洲其它市场也同时收低。29日美国银行类股略有下跌。JP摩根收跌0.20美元至35.51。
Fleet-Boston跌0.53美元至33.50。美国最大的金融服务公司花旗集团收低0.80美元至45.55。阿根廷的金融危机也波及到英国,在伦敦,受阿根廷影响的西班牙企业发行的债券与政府公债之间的利差已扩大8-10个基点。
如果阿根廷债务危机进一步升级,将使美元和欧元受到冲击。阿根廷在地理位置上离美国很近,拉丁美洲和美国的贸易关系紧密,因而阿根廷的金融危机必然会波及美国市场;欧洲的银行及公司在阿根廷和拉丁美洲经济中的涉足也很深,尤以西班牙的银行和公司为甚。此外如果阿根廷的情况失去控制,拉丁美洲国家(譬如巴西和墨西哥)的货币和债券也必定会受影响,进而引起其他新兴市场的货币和其他金融市场的波动,由此将引发全球避险投资上升,而全球避险投资的增加将抑制资本流动,这对美国的经常项目来说是个坏消息,因为美国的经常项目逆差必须要靠资本流入来支撑。这将对美元和欧元产生不利影响。最近的市场动态证实,近来增加的避险行为普遍导致了股市下跌,而股市下跌又意味着美元下跌,同时美元的弱势并不一定意味着欧元的强势。(中国银行殷小茵)