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要闻回顾:
美国消费者支出增长,但是消费者信心下滑,美元指数在经济面偏好的推动下,站稳80整数关口。上周尾盘日元下挫,美元兑日元涨逾50点,收于102.79,其余非美货币波动有限,静候本周重磅数据出炉。
市场综述:
上周五由于消息面清淡,数据不多,但是金价在欧盘后半段延续低点,一度下滑至1285美元附近才企稳反弹,但是弱势比较明显。基本面上,美国密歇根大学(University of Michigan)周五公布的数据显示,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值为80.0,为去年11月以来的最低水平,预估为80.5,初值79.9,2月终值为81.6。美国商务部(DOC)周五公布的数据显示,2月个人消费支出月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.2%,初值增长0.4%。另外,联合国大会周四(3月28日)通过一项不具法律约束力的决议,宣布本月早些时候克里米亚加入俄罗斯的公投无效。西方国家称,投票凸显俄罗斯的孤立。
澳元:
澳元近期的强势主要靠内因,也就是澳大利亚本国的经济面越发好转推动的,如果关注澳元的投资者可以看到澳大利亚1月的经济数据可谓哀鸿遍野,那个月澳元跌至低点0.8675,而2月份澳大利亚的经济数据好坏参半,自此澳元开启上涨,3月份澳大利亚经济数据傲视群雄,澳元逆势上涨,汇率与数据拟合的相当好。就如史蒂文斯所说,澳洲降息的刺激作用正在逐步地扩散到实体经济面,预计房地产、就业、零售销售会受到利好刺激。上周史蒂文斯“不干预”和“不降息”预期的释放,更加坚定澳元上涨的步伐,使澳元成为近期表现最好的货币,独占鳌头,一枝独秀,哪怕中国近来低迷的经济数据也没有让澳元折返,大宗商品价格震荡下挫也没有伤害到澳元,美联储放出可能提前加息的预期一样没起作用,好像澳元一下子产生耐药性。目前澳元处于0.9250一线,明天澳洲联储将举行利率决议,如果维持不变的话,可短线追多澳元,当然中长线的操作个人依旧是看空,因为史蒂文斯曾经提到澳元0.90左右的价格是合理价格,万一哪天他再口头干预,说澳元汇率过高,然后美国经济持续复苏的话,那么个人不认为澳元能够抵挡这种冲击,那个时候就是入场做空澳元的时候。
英镑:
英镑上周5个交易日小涨,目前已经涨至1.66上方,欧元连续3个交易日下跌,目前跌至1.3750附近,一涨一跌分化明显,这个现象可以从两个经济体的经济状况看出端倪。
英国公布的3月消费者信心指数为-5,升至2007年中以来新高,2月零售销售数据远超预期,2月CPI年率降至2.7%,3月平均工资增长。大体看来数据比较出色,没有出现太大起伏,市场上对于英国央行最早在2015年上半年升息的言论不绝于耳,而英国央行威尔提到,英国经济复苏将更加强劲,英国薪资正在加速增长,利率不会无限期停留在0.5%的记录低位。上周五刚刚公布的英国第四季度终值较前季增长0.7%,符合预期,但是2013年全年GDP增长率被调低0.1%,第四季度经常帐赤字相当于GDP的5.4%,为历史第二高,众多不利的数据并未让英镑的涨势动摇,英镑涨势坚挺。这样看来,英国和美国很有可能率先在2015年加息,那么两个货币孰强孰弱很难判断,可将目光转向另外一个欧系货币:欧元。
欧元:
相比英国整体状况,欧元区的情况则不容乐观了。虽然3月服务业、制造业、综合PMI表现不俗,但是老大难通缩问题却如阴影般徘徊在欧洲央行身边。此前3月17日欧元区2月消费者物价调和指数低于预期的时候,其实就是很好的入场做空欧元的机会,当时欧元在1.39附近,处于年内高位。随后央行官员纷纷透露出鸽派观点,德拉基提出若通胀下滑幅度超过预期,则准备行动;原本批评量化宽松的德国央行行长魏德曼也指出,负利率是一个选择,量化宽松也不是不可能。自此欧元强势阶段性终结,看今天欧元区CPI的表现是否会有起色,如果继续低迷,那么周四欧洲央行利率决议很有可能采取降息,而降息的能量很有可能在周一CPI公布的时候就释放大半,因此要堤防“买预期卖现实”的操作手段。
操作上建议绕开美元,做空欧元兑英镑的交叉盘,随着两个经济体发展的分化,会有一定的盈利空间。
黄金:
黄金进来的疲弱表现其实是有迹象的,首先此前黄金的上涨是融入了美国经济的走软以及克里米亚危机不断发酵的预期,而目前这两个因素已经“靴子落地”。美国经济从美联储主席耶伦有意无意的表态中能看出,加息时间表有望提前,这对于全球经济体的影响绝对不亚于QE退出事件,同时随着克里米亚入俄按部就班,西方国家虽然表达不满并声称制裁,但是似乎除了冻结俄罗斯官员账户,反对俄加入G8峰会等,并无实质性的出台金融制裁或者贸易制裁,这对于俄罗斯来说无关痛痒。因此克里米亚事件目前淡出人们的眼球,当然不排除因为某一意外事件再次爆发更剧烈危机,不过概率不大。
这样看来,其实从美联储3月份议息会议后,就可以尝试轻仓入场做空黄金,并且随着这轮黄金的下挫逐步加仓。而上周迄今黄金跌幅超过3.2%,远超白银、铂金等贵金属的跌幅,这说明黄金的避险属性受到冷落,市场预期发生转变。再看下国际市场对于黄金的态度,首先黄金ETF持仓量从高点821.47吨持续滑落,目前净持仓量处于816.97吨,白银CFTC非商业性持仓合约也从高点呈现下滑趋势,因此目前国际上做多黄金的交易会变得更加谨慎。不过有一个插曲需要注意,由于日本4月份要提高消费税,所以掀起国内居民抢购黄金潮,毕竟消费税要从5%提升至8%,因此黄金的实物买需会较大。日本黄金占外汇储备比例仅有3.1%,储备量765.2吨,并非全球举足轻重的黄金购买国,民间的购买潮应该不会掀起太大风浪,不过有可能会短时间内对黄金有所提振。
对于黄金后市的操作,以短线做多中线做空的思路为主,选择日内低位做多,止损设在1285美元,止盈设在1300美元,波段操作。跌破1280美元看空到1260美元。
白银:
上周五白银小幅上涨,涨幅超过黄金,收于19.81美元/盎司。结合周四白银收获十字线,由于上周白银在19.50美元附近获得支撑,短线4小时线严重底背离,本周有反弹修正指标的要求,建议在19.70美元附近入场多单,短线目标看至20-20.20美元。
(数据来源:中国金融信息网 记者王晶)