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今日操作关注:
1、周四,央行未进行逆回购操作,但下午在官方微博发文称,近期,已据市场流动性状况通过短期流动性调节工具(SLO)向适度注入流动性;如必要,将根据财政支出进度情况,继续向符合条件金融机构通过SLO提供流动性支持。
2、周四,国家开发银行招标发行了2013年第49和50期金融债,1年和3年期shibor浮息债中标利差分别为64bp和70bp,同日增发的110215中标利率为5.3491%,三期债券的全场倍数分别为1.93、2.09和1.11倍。
市场评述:
银行间现券市场——收益率小幅上行
周四,央行继续暂停逆回购操作,令资金面极度紧张,银行间现券市场交投清淡,收益率小幅上行。国债方面,1年130014成交在4.17%;3年130017成交在4.37%;5年130023成交在4.51%,升6bp;7年130015成交在4.64%,升1bp;10年130018成交在4.60%,升1bp。金融债方面成交不多,1年期国开130236成交在5.58%,升4bp;3年期非国开130340成交在5.69%;5年期非国开130325成交在5.75%。
银行间资金市场——资金紧张加剧
周四,央行公开市场未开展任何操作,这已是央行公开市场连续第五期零操作。本周公开市场无正、逆回购和央票到期,因此,本周公开市场既无投放也无回笼。本周资金面持续紧张,机构一致期盼央行通过公开市场出手救援,但央行并未如市场预期进行逆回购操作,加之昨日另有400亿元国库现金定存到期,进一步加剧了流动性的恶化程度。虽然央行表示已根据市场流动性状况通过SLO向市场适度注入流动性,但昨日资金市场供需仍然严重失衡。各期限回购利率大幅飙升,隔夜回购利率最高成交在10.0%,7-21天中短期品种均有50-70bp的上行,长期的1-3个月利率更是成交在8.0%附近,显示机构心态相当的脆弱。
利率互换市场——IRS曲线上行
周四,IRS市场曲线上行,repo曲线超短端升幅达30bp,短端和长端分别有8bp和3bp的上行;shibor曲线短端平均上升约4bp,长端有5bp左右的涨幅;depo曲线基本没有变动。早盘repo高开后一路上行,1y从4.97%最高taken至5.07%位置,5y最高在5.10%处成交;shibor1y在5.70%水平taken,创出历史新高。午盘曲线略有回落,repo1y在4.98%-5.00%区间均有成交。
(数据来源:中国债券信息网)