|
||||
此起彼落市场秩序正在重构
●看点一:上涨是万事俱备,只欠东风,中国股市将迎来第五轮大牛市
●看点二:创业板振荡盘整概率最大,对高估值股票逢高减持仍是首选
12月份的首个交易日A股市场“开门黑”。不过,12月份的首个交易周却是一个分化的格局,深市三大指数全部收阴,创业板指数更是暴跌11.71%,是开板三年半以来的历史第二大周跌幅,仅次于开板第五周14.09%的跌幅;而沪指则飘红收涨0.75%,连续第四周以红盘报收。这是新股发行新一轮改革意见和重启时间表敲定后的第一个交易周,市场秩序在重构。
迎结构性机会机构先走一步
去年的这个时候,一波力度强劲的跨年度行情刚刚强势启动,不少股民期待今年能够“历史重演”。然而,从机构方面看,却早就有人开始“放大假”。
在12月2日的“黑色星期一”中,创业板跌幅最大,有个别重仓成长股的公募基金当日净值损失超过8%。但是,有深圳私募人士12月1日已经“开始接近上帝的旅行”,在微信圈发布配以中东风景照的个人消息,而此前一天正好证监会“突然”发布推进IPO改革的意见。
实际上,三中全会后新股发行重启就只是个时间问题,机构早就开始了在创业板上的大撤退,10月中旬创业板见顶1423点之时机构的主动抛售就已经成为一个公开的秘密,相关报道见诸报端。这样,上述私募人士实质上就是操作逻辑上提前作出的反应。该私募数只产品2012年净值一度跌近0.60元,今年只是靠着数只牛股逆袭,收益率大都超过50%,结构性牛市成就了该私募的“好年景”。更关键的是,其产品仓位目前相当低,已经及时落袋为安。
据羊城晚报记者观察,新股发行改革大局确定后,市场舆论可谓一边倒看好这场力度空前的改革,不少分析更加认定这是A股市场新一轮牛市的起步时间,近期陆续发布的各大券商策略报告也普遍看好2014年股市。然而,市场秩序正在重构,像今年这样的结构性机会是未来市场的常态,良好的把握能力更重要,上述的深圳私募人士无疑是榜样。
强周期行业股票已重获关注
市场秩序重构,应该首先表现在大方向上。2009年的大反弹之年后,A股市场几乎年年“熊冠全球”,大方向一路向下,据相关跟踪数据中金公司的策略报告连续看空四年,但对明年的看法出现180度转弯了,上月发布的策略报告就看好明年市场将有20%的涨幅。
国盛证券董事长裘强日前则表示,股市的上涨是大势所趋,是万事俱备,只欠东风,中国股市将迎来第五轮大牛市。
那么,具体机会何在?广州证券的最新策略报告指出,2014年改革主题和新股机会突出,而上证指数主体运行区间在1900-2650点之间。
国海证券的看法相对谨慎,认为上证指数整体估值中枢上移动力不足,预计核心波动区间在1800-2400点。至于创业板,在IPO重启之后预计出现振荡盘整的概率最大,核心波动区间估计为900-1400点,对于绝大部分高估值高价格的创业板股票,冲高减持仍是首选。
12月行情又怎样呢?航空证券认为整体或仍以振荡走势为主,预计上证指数将维持在2100-2300点之间运行。
上周末,有择时能力极强的公募基金投资总监私下表示,创业板行情已经结束,蓝筹股难有赚钱机会,但强周期行业年底值得关注,特别是钢铁、水泥等被资金长期抛弃的品种。(羊城晚报记者谭健强)