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今日市场操作关注:
1、上周五,财政部招标发行了2013年第25期记账式附息国债,其中30年期固息债中标利率为5.05%,全场倍数1.65倍。
2、上周日,海关总署公布11月外贸数据,出口同比增长12.7%,远超预期和前值,而进口同比增长5.3%,低于预期和前值,贸易顺差达338亿美元,创近五年来的新高。
3、上周日,央行发布《同业存单管理暂行办法》,今日起施行,办法要求存款类金融机构发行同业存单,应当于每年首只同业存单发行前,向央行备案年度发行计划。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内,自行确定每期同业存单的发行金额、期限,但单期发行金额不得低于5000万元人民币。
今日市场评述:
银行间现券市场——shibor债交易活跃
上周五,市场传闻NCD推出在即,受此影响银行间现券市场shibor债交投极为活跃。固息债收益率继续小幅上行,国债方面,1年130022成交在4.03%,持平;5年130013成交在4.46%;7年130020成交在4.51%,升1bp;10年130018成交在4.53%,升3bp。金融债方面,1年期国开130236成交在5.26%,升1bp;5年期国开130245成交在5.49%;7年期国开130230成交在5.55%。浮息债方面成交主要集中在shibor端,2年100036数笔成交在99.00-99.40元区间,2.5年090205先后成交在99.85元和100.00元位置,4.8年130242成交在99.30元附近。
银行间资金市场——资金面表现异常宽松
上周五,市场资金面表现的异常宽松。除了政策性银行和传统融出大行积极报价融出资金外,股份制银行和部分城商行也加入了融出的行列,使得市场资金供给泛滥,一早便出现了减点的卖盘,而由于需求较为疲弱,对于减点力度要求较高,减20-30bp的卖盘已经很难满足融入方的心理期望。利率方面,隔夜和7天回购利率较前一交易日下行2-3bp,报收于3.66%和4.55%,隔夜最低成交在2.90%。在如此宽松的格局下,中长期限资金利率也有不同程度的下行。1-3个月回购利率均有40-60bp的下行,跌破6.0%水平。
利率互换市场——shibor曲线延续升势
上周五,IRS市场各曲线延续了前期的升势,repo短端和长端升幅分别在0.5bp和1.5bp点左右,shibor曲线有6-10bp的上行,depo曲线3y期限升约2.5bp。早盘受NCD即将推出传闻的影响,shibor各期限价格大幅上行,1y、2y和4y分别在5.59%、5.65%和5.72%处成交,shibor定盘利率公布后价格继续上涨,shibor4y在5.75%水平taken数笔,repo5y也taken到了4.95%位置。午盘repo1y先后在4.81%和4.77%处成交,shibor曲线则略有回落,1y先后given在5.61%和5.60%等位置。
(数据来源:中国债券信息网)