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去年10月,包括海螺公司在内的两家温州民间资本管理公司,与工商银行温州分行签订了不良资产转让协议,打包收购该行的不良资产,并于春节前进入了拍卖程序,标志着国内首次由民间资本参与的银行不良资产处置进入了后期实质处理阶段。在温州银行业承受着较高不良资产率压力的背景下,由民资“出手”帮银行剥离部分不良财产,在理论上可达到双赢效果。但记者近日了解到,这一试点能否得到全面推广,截至目前还不明朗,有待观察。
民资公司觉得有利可图
海螺公司与工行温州市分行达成的不良资产转让协议,收购的是一个由18套厂房及住宅为抵押物的“资产包”,总价为1亿元。具体操作方式是,在法院认可的情况下,将银行债权转移至海螺民资,待法院对抵押物拍卖处置后,拍卖款直接支付给海螺民间资本管理公司。
记者了解到,海螺公司选择收购主要以厂房和住宅作为抵押物的不良资产,主要是因为这些资产在现在的市面上比较容易变现,在拍卖处置后还有一定的盈利空间。此外,银行方在协议中放弃了不良资产在剥离后的利息,如果一套住宅被抵押时估价为100万元,实际贷出70万元,这笔款项逾期成为“不良资产”后,银行将债务转让给民资公司,如一年后这套住宅在法院拍卖时最终以100万元成交,那么民资公司不仅可获得30元万的盈利,还可以向拍得这套房产的人收取70万元债务一年产生的银行利息。虽然目前温州房市并不景气,盈利预期并不如前几年看好,但作为补充,转让协议还包括了银行将向收购不良资产的民资公司的母公司或股东增加授信,以及提供优惠利率等条款。再加上与银行间的合作有利于建立良好的银企关系,民资公司还是觉得其中有利可图。
不良贷款率上升推动破冰
记者还了解到,此次温州民资公司首次介入银行不良贷款处理,与眼下温州银行的不良贷款率攀升有着密切联系。温州中小企业促进会会长周德文表示,这几年,温州银行业不良贷款率已由过去低于1%,上升到了3.43%,且一直处于高位。这些逐渐累积的滞账已经影响到银行的正常运营。其中,房地产抵押贷款的风险相对较大。这主要是因为这两年严格的房地产调控政策导致市场供需变化,温州房市行情萎靡不振,部分房地产抵押贷款也因此“亮起红灯”。而由民间资产管理公司来处置银行不良资产,在国际上是通用做法。通过这一途径,温州充裕的民间资本也多了一条投资渠道。
公开消息显示:去年11月,温州市金融办曾召开了银行不良贷款处置现场专题会。向7家银行负责人和6家已开业或正在筹建中的民间资本管理公司负责人介绍了这一经验以供参考,希望能将个别经验推广为普遍模式。温州市金融办副主任马兴在会上表示:“这种处置不良资产的新途径,不仅大大缩短了银行处置不良资产的总体时间、拓宽了不良贷款的化解渠道,也为民间资本管理公司创新了一种新的盈利模式,可谓双赢。”
在示范效应和金融部门的鼓励下,中行、建行、农行等也有了类似意向。温州市金融办还在着手拟定关于民资公司参与处置银行不良资产的“操作手册”,对银行该如何打包资产、交易折扣如何协定、交易流程如何操作等方面进行详细规范和描述,从而形成比较完备的银行不良资产市场化运作模式。
程序和环节有待改进
虽然前景看好,但这一合作模式在眼下的实际操作过程中,还是面临不少问题。客观原因方面,最为突出的就是交易环节过多、税费过高。因为抵押物要先从原债务人转至民间资本管理公司,在拍卖后需要再次过户,中间涉及到多次过户,产生高额税费,增加了双方的交易成本。此外,由于目前还没有一整套资产保全机制,抵押物在处置期间,可能会出现因他案被其他法院查封的情况,存在一定的交易风险。主观原因则是银行是否提供政策支持。因为银行此前转让不良资产,收购方基本都是国有金融资产管理公司。这导致一些银行的上级行对民资参与收购其不良资产仍持保守态度。记者在采访中,大部分银行的态度还比较模糊,对这个问题不愿意多谈。
温州市金融办有关负责人对这一做法的未来走向,眼下也是“三缄其口”。有负责人表示,不良资产的处置是一个长期过程,结果如何难以预料。民资公司未来能否更多参与到银行不良资产的处置中去,海螺公司此次收购不良资产最终的获利情况如何,将会是一个重要的“风向标”。