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热点判断:看好消费行业
哪些行业在未来有更大机遇,这成为基金论坛中的一个热点。
“中国经济复苏非常弱,地产对于中国经济的重要性不言而喻。”曾晓洁认为,地产政策走向会影响大家对未来经济的预期,1到2月份的数据能看出来,只有地产投资和出口增长还不错,但出口已不太可能再像过去几年一样每年还有百分之十几的增长,只有靠地产投资撑起经济转型时期的增长。
曾晓洁称,“我估计万科今年将有1800亿的销售收入,现在市值才1100亿左右。这无论在香港还是美国来讲,股价都是合理甚至偏低。万科股价走势取决于国五条,未来还是走一步看一步。”
深圳市金中和投资研究总监吴蕊表示一直偏爱大消费行业,包括银行、保险、医药、销售当中的零售。消费总量2011年大概是22万亿元,占GDP的18%,到2020年可达70万亿。以此计算,可坚定看好中国大消费板块。
曾晓洁认为,如果看成长空间,会更看好医药、环保和消费里面的个别品牌,尤其像环保,相信未来这个行业的空间会很大。
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银行股本周密集披露年报
本周将有600家企业披露年报,其中包括8只大盘银行股,将会成为市场的最大关注点。
据统计,上市公司从1月中旬开始年报披露,截至上周五有577只个股的年报亮相,占上市公司总数的23.71%。净利润同比增加的公司有337家,净利润减少的有240家。577家公司2012年的核心净利润为6473.62亿元,比上年同期增长3.82%。其中中国平安(601318)的核心利润达到2312.79亿元,中国石油(601857)1586.07亿元,浦发银行(600000)528.8亿元,平安银行(000001)206.72亿元,万科201.77亿元。
按照预先披露的年报公告时间,建行披露时间为3月25日,中行和农行为27日,工行和交行为28日,民生、招商和中信为29日。瑞银证券预计,2012年国有大行净利润同比增长13%,其中农业银行(601288)增速最高,达到20%。
据平安证券预测,2012年银行上市公司净利润增速17.7%,2013年1季度行业净利润增长9.3%,其中股份制银行中增长较快的为民生银行(600016),达15.5%,大行中农行增长9.9%,城商行中北京银行(601169)增长17.2%。
江淮汽车(600418)暴跌基金踩中“地雷”
上周股市止跌,江淮汽车钢板质量事件,令基金再度遭遇黑天鹅。业内人士认为,投资者应区别对待此类突发事件,从行业、公司盈利能力等方面作出综合评估。
上周,江淮汽车遭遇钢板质量事件,股价全周大跌9.14%,本月跌幅达20.56%。据数据,基金2012年四季报统计显示,该股出现在7只主动配置权益类基金重仓股中。2008年股市进入大周期调整以来,基金重仓股屡遭黑天鹅袭击,2008年三聚氰胺事件,2011年双汇发展(000895)瘦肉精事件,重庆啤酒(600132)乙肝疫苗事件,2012年酒鬼酒(000799)塑化剂事件。每当这类事件发生都会引起市场对相关基金管理能力的质疑。
长城证券基金分析师阎红认为,此类事件应区别看待:首先,行业景气度公司治理规范,业绩具有持续增长能力的优质上市公司,遇到突发利空事件、但不会改变企业基本面的情况下,无论对上市公司还是持有这些上市公司的基金,都无须过于担心,甚至利空可能会创造较好的入市时机;其次,虽然上市公司爆出的黑天鹅事件是恶性的,不值得再继续持有。但历史业绩稳健优秀,选股能力强的基金即使偶遇黑天鹅,也不会因此改变其自身管理能力,投资者虽然短期遭受损失,长期还是可以继续信任这类基金。最后,历史业绩并不稳健优秀,又频繁遭遇黑天鹅事件的基金公司旗下基金,投资者应予以规避。