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股指
股指阵痛收回反弹制造业继续面临考验
回顾:
今日板块全线杀跌,上证指数收盘下跌42.99个点位,收盘2024.84;沪深300现货指数下跌50.28个点位,跌幅2.24%;股指1209合约下跌50.4点位。应对美国的QE3的启动欧洲英国等方面也作出了回应,前期财政大规模刺激的消息带动指数反弹,而近期高企的库存与重工业的剩余生产力继续成为市场观察的焦点,汇丰PMI指数的公布更加剧了当前低迷的走势。
一、宏观因素
汇丰控股有限公司周四公布,中国9月汇丰制造业PMI预览值47.8,8月份汇丰PMI终值为47.6。该指数上升可能缓和市场对于中国经济放缓的担忧,但仍是连续第11个月处在荣枯线下方。此前公布的数据显示,8月份中国官方制造业采购经理人指数与汇丰PMI双双大幅下滑。
央行周四上午开展了550亿元7天期和1050亿元28天期逆回购操作,中标利率持平,分别为3.35%和3.60%。然而总投放量较周二翻了超过一番。
美联储上周四宣布推出第三轮量化宽松货币措施,每月购买四百亿美元抵押按揭债券,而且不设限期与限量,相继日本也出现大手笔的宽松货币动作,日央行再次加码量宽规模,购买国债金额扩大10万亿日元。欧央行为解决欧债问题,宣布无限量购买欧猪国三年期以下国债,尽管这次买债行动,会对增加的流动性进行冲销,但仍视为欧央行全面跟随美联储宽量措施进行铺路。
技术方面
前期2300平台向下突破,之后空方一度发力,而盘面上看空头力量还较为强势。没有停止的迹象。上证指数今天的下跌多方并没出现挣扎迹象,成交量较前两日小幅放量。恐慌情绪依然比较浓重。注意上证已经出现新低点位。
二、预判与建议
目前国内的重工业是拖累国家经济向上突破的绊脚石。目前国内的汽车产业以及建筑行业的上游生产线的高库存和残余生产力拖累了整个经济的向上发展。上次财政政策的密集出台在消息刺激上呈现缓慢平息的状态。国庆节期后消费类个股应该对行情有一个短暂的推动,前期建议保持观望思路2200可作为短期考验。
美元指数
美元指数——全球货币宽松示警流动性泛滥面临考验
美联储上周四宣布推出第三轮量化宽松货币措施,每月购买四百亿美元抵押按揭债券,而且不设限期与限量,相继日本也出现大手笔的宽松货币动作,日央行再次加码量宽规模,购买国债金额扩大10万亿日元。欧央行为解决欧债问题,宣布无限量购买欧猪国三年期以下国债,尽管这次买债行动,会对增加的流动性进行冲销,但仍视为欧央行全面跟随美联储宽量措施进行铺路。
西班牙银行业7月未偿付投资组合中坏账率进一步走高,升至9.86%的纪录高位,凸显该国银行业压力不断。该国目前正处于2009年以来的第二度经济衰退,且四分之一的西班牙民众处于失业状态。
预判与建议:由于欧洲英国方面对于放松流动的举措抵消了QE3的效应。这种流动性的博弈预计后市震荡为主,短期保持反弹思路。