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解禁高峰将至套现冲动再起A股产业资本增持却成垫脚石
新华网上海9月16日电(记者沈而默)四季度大小非解禁将迎来高峰,在半年报公布结束之后,高管、大股东屡屡辞职、套现,而产业资本的增持却往往成了其余股东出逃的垫脚石。缺少赚钱效应的二级市场难以吸引长期资金入场。
首批创业板10月底迎全流通
四季度将近,大小非解禁也将迎来高峰期。财汇数据统计显示,沪深两市四季度共有超过620亿股解禁,解禁市值按照当前股价约为5800亿元。
这一数据无论是同比、环比都将是年内的高点。今年三季度解禁市值约为3358亿元,而去年四季度为3096亿元。
在四季度解禁的这些股份中,有一个群体特别值得关注,那就是创业板。创业板首批上市的28家企业将在10月底迎来全流通,其解除限售的股份数量为49.39亿股。其中,超过九成以上为包括控股股东在内的首发原始股东所持股份。
而高价、高市盈率、高超募发行的股票,往往上市之后股东持股出现大幅增值,随着限售股的逐渐解禁,巨大的财富效应容易使股东产生出套现冲动。
尽管解禁并不等于减持,但创业板公司大股东大规模解禁带来的压力依然不容小视,深交所8月底发布《创业板信息披露业务备忘录第18号》,要求大股东大宗减持须提前2个交易日预告,或许能抑制这些股东的减持冲动。除大股东的解禁之外,年前尚有18亿股其他原始股东的限售股也将解禁。
10个交易日高管净减持逾6亿元
进入9月份,在利好消息的刺激下,A股市场单日曾经出现大幅反弹,成交量明显放大,然而上证综指回升至2100点上方之后持续盘整,高管套现的热情反而有所增加。
财汇数据显示,仅仅是9月份的前10个交易日,A股市场高管减持的市值就达6.85亿元,而同期的高管增持仅有6746万元。在10天的时间里,上市公司高管净减持达到6.18亿元。
根据相关规定,在半年报等经营数据公布的敏感时间窗口,相应关联人不能增、减持股票。随着半年报披露完毕,上市公司管理层、占5%以上的股东乃至控股股东,均可以相对自由地进行减持。
随着半年报披露完毕,9月份也成了高管、大股东扎堆减持的时节。截至9月14日,两市高管共有144人次进行减持。
而高管辞职数量也在9月份大幅增加。9月份以来每个交易日都有高管辞职的公告,仅9月4日一天就多达16位,14日当天也有来自11家上市公司的13位高管辞职。工作调动、个人原因辞职居多。
有市场人士分析认为,在半年报业绩出炉之后辞职,一部分可能是因为业绩不好,管理层需要对业绩负责导致;而另一部分可能是因为持有上市公司股票,期望套现获利。