煤炭：去库存阶段优选电煤公司荐4股

　　台风过后本周秦港日均调出量大幅度回升至67万吨的较高水平,秦港去库存速度加快,由上周的796万吨下降至700万吨,对港口煤价起到一定支撑作用。电厂库存仍在逐渐去化,六大电厂库存由上周的1460万吨下降至本周的1381万吨,全国电厂库存由前期高点的9400多万吨下降至7月中旬末的8800万吨左右,但相对于往年水平仍偏高。产地停产减产范围加大,这对于主产地价格的止跌企稳起到积极作用。国际动力煤价格受印度大规模停电等因素的影响,本周国际动力煤价格全面小幅上扬。

　　7月中下旬钢厂价格大幅下跌导致部分品种毛利已达停产临界点,触发钢铁企业开始减产。外加钢铁行业需求目前正值淡季,供需状况不匹配,钢铁行业基本面持续下行。在钢价下跌带动下,各主产地炼焦煤、喷吹煤和焦炭价格不断下调。未来随着钢铁行业减产面积不断扩大,国内炼焦煤主产地价格仍有较大压力。本周各大焦煤主产地山西、河北、河南、安徽等炼焦煤再现不同程度下跌。

　　煤炭仍处于去库存阶段,将呈现经济后周期特征,分煤种看动力煤港口价格超跌后短期继续大幅度下跌风险不大,但由于钢铁已进入减产阶段,焦煤价格下行压力加大,我们认为需警惕炼焦煤调价风险,优选电煤公司,建议投资者关注国投新集、山煤国际、中国神华、大有能源。(申银万国刘晓宁)

　　农林牧渔：景气为上概念为辅荐3股

　　未来农业板块内子行业景气程度将呈现分化格局,具体来看:1)养殖:受制于较高的存栏量,预计三季度内猪肉价格仍将在低位运行,近期玉米及豆粕价格涨幅明显,养殖企业盈利将继续下滑。2)饲料:目前水产品价格较为稳定,水产饲料销售即将进入旺季,水产饲料景气程度较好,受制于持续低迷的猪肉及肉禽价格,猪料及禽料的毛利率将有所下滑。3)水产:海参供需情况较上半年有所好转,品牌海参的需求仍较为旺盛,预计下半年海参价格将有所提升。4)种子:全球农作物的持续减产及国内粘虫病害的爆发带来种子板块的概念投资机会。整体来看,我们推荐好当家(600467)、新希望(000876)及隆平高科(000998)。(长城证券王萍)

　　有色金属：稀土政策抢眼关注政策鼓励荐10股

　　投资观点。维持行业同步大势评级,关注:一,关注政策鼓励、行业整合逐步推进的稀土、稀有金属材料领域,如包钢稀土、厦门钨业等。二,优先选择行业基本面较好的基本金属品种中,同时具有外生性增长机会的公司,如:铜陵有色、锡业股份和中金黄金,及资源类公司云铝股份、中金岭南和驰宏锌锗等公司。三,关注高强轻合金材料领域,重点公司有利源铝业。四,关注有色资源循环利用企业和再生铅冶炼行业,代表性公司有格林美。(东北证券陈炳辉)

　　LED：中报风险逐渐释放产业乐观荐9股

　　投资视点:产业面对Q3的持续乐观,随着中报风险的逐渐释放,LED个股表现良好,正处于逐渐收复失地的过程中,建议持续关注超跌个股板块。此外随着中报公告完成,Q3的业绩关注逐渐受到关注,从应用别上,LED背光确定较高,照明波动较大,产业链上游维稳明显,下游风险较大。建议关注:背光照明:东山精密(002384,买入)、兆驰股份(002429,买入)、瑞丰光电(300241,未评级);产业链各环节:三安光电(600703,未评级)、茂硕电源(002660,未评级)、南大光电(300346,未评级);超跌个股:利亚德(300296,未评级)、德豪润达(002005,未评级)、华灿光电(300323,未评级)。(东方证券周军)