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据香港经济日报报道,内地政策有松动迹象,霸菱资产管理香港中国股票主管邓鸿文昨在记者会表示,政策风险见顶,中央促进金融健康发展利好股市,A股对外围有防范能力,H股应已见底。
霸菱建议增持对政策敏感的行业,如内房板块等,而在基金持股中,尤其看好信息科技及原材料股。
看好信息科技原材料股
邓鸿文认为,通胀及政策风险转趋温和,展望未来数月,预计居民消费价格指数(CPI)会下跌,这将提供更大的政策空间,必要时再放宽,对政策敏感板块如内房可扭转表现欠佳的情况。邓鸿文续指,该等公司的估值,已大致消化政策风险及对经济放缓的忧虑,因此霸菱持有多只内房股,并表示大部分内房股均受惠政策放宽。
由于出口情况转趋不明朗,邓鸿文指中国在GDP“保八”时会刺激固定资产投资及本土消费,而且放松了中小企信贷及让基建重新上马,因此消费股将受惠于政府的刺激政策、消费需求及经济增长,预计固定资产投资相关公司今年将受惠于基建开支上升,尤其是建筑材料及铁路建设公司。
由于忧虑欧债危机及环球增长,她指在悲观情绪之下,市场估值接近历史低位,沪深300指数预测市盈率为9.4倍,低于过去15倍的平均水平,有上升空间。
在股份类别中,邓鸿文重仓持有信息科技及原材料股,如腾讯(00700)及百度等,并认为原材料股便宜;至于食品股则认为太贵,给予“轻仓”评级。此外,她认为内银股息差受压,但仍是太便宜,而且可提供5至6厘股息回报率,看好工行(01398)及建行(00939)等大型银行。