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油脂
今日豆油低开低走,放量下跌,收盘较昨日结算价跌196点,持仓增加11476手。今日跌幅较大,导致技术指标凌乱,建议前期多单持有,暂不加仓,短期考察前期低点对期价的支撑作用。豆粕低开低走,收盘较昨日结算价跌51点,目前处于高位回调态势,多单谨慎持有,短期考察3200一线的支撑作用。
本月美国农业部报告符合市场预期,市场有利好兑现的意图。本周希腊大选在即,投资者需适当减轻仓位,减小市场可能的大幅波动对权益的影响。后期外围宏观环境和天气因素将主导豆类行情发展。
棉花
政策性底部难逃弱势格局长线多单可以考虑布局
宏观环境:
欧债继续发酵
1.穆迪将西班牙主权债务评级A3”下调至“Baa3”,并将其放入降级观察名单.10年期西班牙国债的收益率上升至6.75%上方
穆迪将塞浦路斯国债评级从BA1下调至BA3,置于进一步调降的观察名单
2.欧美数据疲软
美国5月零售额环比降0.2%平预期;欧元区4月工业产出月率下降0.8%,预期下降1.0%
3.盖特纳强调美推出支持经济增长的举措
新西兰联储维持指标利率在2.50%不变,符合预期
内外盘变化
美棉12月合约6月11日收盘上涨1.57美分,至70.40美分/磅,涨幅为2.28%;国内棉花1301冲高回落,上涨190点,涨幅1.01%,收报19065,成交大增至50万手,持仓维持在27万手。
棉花基本面信息
1.现货信息:棉花指数跌47报18358,美棉指数82-87美分/磅,
国内各地皮棉销售价格多数持稳,仅山东个别下跌19-50元/吨不等,3级棉报价18300-18700元/吨,4级棉17300-17800元/吨不等;
2.棉市信息:
国内:传言国家再收储新疆棉30万吨(未证实);6月上旬部分棉区干旱,不利棉花生长
国外: 2012年乌兹别克斯坦棉花产量预计达335万吨,其中50%由国家采购;巴基斯坦新花播种率约85%,春播工作月底结束。
3.下游市场:1)棉副:棉籽及其产品价格基本稳定。山东夏津多数油厂停收,棉油报价8200元/吨,大批量成交8100-8150元/吨,不足40%蛋白棉粕报2000-2020元/吨,40%以上的报价2100元/吨,成交2080元/吨,中壳中绒成交900元/吨,小壳930元/吨,短绒质量一般的3900元/吨,优质4250元/吨,最好的成交4400元/吨。
2)棉纱;纱线市场整体出货迟缓,价格弱势下滑,其中化纤纱尚未止跌迹象。山东地区无票普梳C32S低价成交23000元/吨江苏地区高档全棉纱出货尚可,价格相对持稳
4.技术分析:
环境利空,棉花强势,增量减仓,多头意愿依旧疲软,空方依旧强大。从日线形态上来看,棉花处于标准下跌形态,是典型的空头市场,今日放量减仓,有望走出底部震荡。此外,尽管外围环境恶劣,棉花也表现出一定的抗跌性,MACD指标再次接近买入信号,超跌反弹和大量缺口是上行的一大动力。
结论
棉花近日大幅下跌已渐显政策性底部,政策性的底部并不意味着棉价不会继续下跌。欧债危机担忧不减,国内经济放缓,下游需求低迷,内外棉价差过大等因素重压棉价。新年度20400国家收储是棉价目前最大希望,预计棉花走过5、6月低迷阶段,后期震荡向上,接近或高出收储价的可能性较大。
因此我们建议,棉花目前操作以区间多单试仓为主。棉花1301可以暂时把18500-18700当做底部区间,考虑自身承受力度可以接近下沿接多,突破注意止损设置。
补充:今日棉花大幅上涨回落,特别像去年收储底部态势,明日收阴概率大,整体震荡走强可能性大。