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尤洛卡(300099) (300099):转型一体化服务商,强化领先竞争优势
转型强化竞争优势。公司明确从顶板监测设备提供商向煤矿安全一体化服务供应商的转型,核心技术人员经验丰富,计划利用北京研发中心区域优势(近期将建成),引入人才以巩固技术领先地位。顶板安全监测市场仍属于蓝海。安全填充材料销售对象将集中。新产品推进,重视研发积累。预计2012-2014年,公司基本EPS分别为1.09元、1.41元和1.82元,对应动态P/E分别为20X、16X和12X。维持对公司评级“强烈推荐-A”。
山东矿机(002526) (002526):大客户战略有望使公司收入和盈利能力双提升
出售煤矿股权,出售煤矿是当前风险权衡下的较好选择,对公司煤机主业竞争力不会产生影响。短期主要看点在于大客户战略。树立薄煤层综采设备领域的优势。关注煤矿生产服务领域的拓展。预计2012-2014年,公司基本EPS分别为0.41元(摊薄0.38)、0.53元和0.75元,对应动态P/E分别为16X、12X和9X。维持对公司评级“推荐-A”。
豪迈科技(002595) (002595):产能释放配合海外市场销售加强,驱动因素谨慎乐观
订单情况较好生产节奏紧凑。未来1-2年公司存在三方面的驱动因素:1)公司在米其林、普利司通等轮胎业巨头3年左右的考察期基本结束,基于良好的表现公司可能将获得这些公司更多的订单;2)募投产能逐步释放,公司将在横向(精铸铝模具基本达产)、纵向(铸锻件超过40%+巨型胎及硫化机推进)上获得产能增长;3)公司计划加大巨头的销售力度,未来可能使得海外收入占比从目前的33%提高至~50%。外部采购趋势刺激中国轮胎模具业成长。技术与产品线仍需逐步完善。预计2012-2014年,公司的EPS分别为1.22元、1.42元和1.61元,对应动态P/E分别为15X、13X和11X。首次给予公司评级“推荐-B”。