桑德环境(000826) :重大合同点评
桑德环境000826
研究机构:天风证券分析师:郭敏撰写日期:2012-05-17
盈利与投资评级:
考虑到公司在手订单、以及其它业务的项目储备情况,我们认同公司长期的投资价值。经过测算,预期公司2012年、2013年的每股净利润将分别达到0.86元和1.18元,对应公司当前股价的市盈率分别为24.1倍和17.5。但公司在后续固废项目获取方面尚具一定程度的不确定性,给予公司“增持”评级。
风险因素:
在手订单执行情况延后;现金流风险;后续订单不足。