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今日水泥、钢铁、建筑建材、公路桥梁、房地产等大基建投资概念板块连日来均出现调整,除了对前期指标超买进行修正外,不得不承认还有另外的因素作用于它那就是投资者对中国此次保增长的成效已不再像2008年那次那样笃定的坚信;此外,欧债危机一旦不可控,其风险将是系统性的。
除大基建外,煤炭、石油、有色等一线权重板块表现也非常乏力。据媒体报道,截至5月30日,共有849家公司发布中期预报,从行业分布看,有色、地产、纺织服装、轻工制造、黑色金属等板块报忧公司较多。很显然,业绩下行压力对这些权重板块的估值提升构成了严重阻碍。
而表现相对坚挺的为黄金概念股和国际板概念,还有就是环保板块。国际板概念股早盘一度被资金追捧,完全是出自一则不痛不痒消息的提振,从上午走势来看,资金对其青睐度不高,今日或难摆脱高开低走命运;黄金股则是受到美国QE3预期的推动,目前欧债危机升级,市场开始预计美国可能会重新启动第三轮量化刺激方案;至于环保股,是近期市场持续的热点,其具备政策和基本面双重支撑,但目前板块内个股也有所分化。
就目前情况来看,媒体的报道已开始转向欧债危机方面,在发改委对刺激传闻澄清后,媒体对国内投资方面的报道热度出现急剧下降,这里面存在这样几个值得注意的问题:
第一,我们之前说,对此次保增长的力度可以通过5月信贷数据来判断,但目前市场预测不一,不排除媒体会根据自己的渠道提前获得数据消息,如果数据远低预期,则预示之前的保增长更多流于表层,以提振信心为主,如果是这样,再加上发改委的泼冷水,媒体自然会对这方面的报道失去兴趣。
第二,由于希腊大选日益临近,全球分析人士对相关问题的讨论显然会增强。此次危机的升级发酵很有可能演变为全球经济危机,是在之前基础上的再暴露,换言之,此次危机是对之前危机的一次深化演绎。其危险性较之前更大,对全球金融市场的冲击可能会更剧烈。而对于媒体而言,显然会更倾向于对热点问题的传播。
问题的关键是,中国是消息市,媒体报道的倾向会深刻影响投资者心理和情绪,目前这种对负面问题的加重渲染,以及对正面事件新闻的冷却,不管是出于何种目的和需求,都会加剧投资者的恐慌性心理。
总体而言,目前媒体对欧债危机等负面新闻的报道比重加大,虽然大家也都在谈政策刺激,但这不是万能的,如果政策调控是万能的,也就没有危机一说了。再加上投资者对刺激政策的审美疲劳,现实的经济下滑或许更会让投资者感到担心。
就操作策略而言,目前这种情况很显然不适合激进,建议保持谨慎,耐心等待大盘趋势进一步明朗。