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铁路投资或将迎来政策转向铁路设备行业景气提升
温总理多次重申必须保证铁路在建和续建项目的建设,《“十二五”综合交通运输体系规划》也要求今年要建成一批重大铁路项目,适时开工一批急需必需项目,完成一批城市轨道交通工程。虽然铁路投资迟迟没有回归正常,但随着铁路建设资金的落实和铁路投融资改革的推进,大规模的在建工程和铁路十二五规划仍有望完成。
铁路设备行业处于复苏期,维持增持评级。未来一旦铁路建设资金筹措取得突破,则铁路仍将保持较快发展,这是我国客运和货运的需求决定的。我们维持对行业的增持评级。维持对中国南车(601766)、中国北车(601299)的“增持”评级。(中信建投研发部)
民生证券:高端装备制造业引领中国产业升级(荐股)
投资建议:行业中期有望受“需求改善”和“技术进步”双重推动
除部分后周期行业外,业绩下滑风险基本释放完毕,二季度结构性见底为大概率事件:(1)宏观政策底部基本探明,基建投资将适度恢复以弥补房地产投资后续下滑风险;(2)行业去产能过程进入中后期,需求和成本双重挤压即将过去。
制造业为立国之本,以航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备为代表的高端装备制造业是未来的支柱性产业,在我国经济结构调整和产业升级中发挥重要作用。经历去投资化的低谷期后,行业有望受“需求改善”和“技术进步”的双重驱动。
我们建议重点关注机器人、蓝英装备(300293) 、长荣股份(300195) 、中国南车、中国北车、太原重工(600169) 、天马股份(002122) 、中集集团、中国重工、洪都航空(600316) 、哈飞股份(600038)等。(民生证券)