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中金公司:机械行业基本面将在6月份探底回升(荐股)
行业总体观点:货币政策持续实际宽松;3、4月和5月至今地产销售保持较高增速;另据拟在建项目网统计,4月下旬以来大型基建项目工程设计量明显增多;预计行业基本面将在6月份开始有较明显改善,重点推荐工程机械和铁路设备。煤化工“十二五”科技规划即将公布,煤化工设备受益。另外继续推荐煤机、油气钻采设备与服务、冷链设备和核电设备。工程机械:尽管目前基本面仍疲软,但大型基建工程设计量、地产销售呈回暖趋势,根据这些先行指标预计行业基本面将在6月份迎来较明显改善,维持工程机械增持评级,重点推荐中联重科、三一重工、安徽合力(600761) 、柳工(000528) 、徐工机械(000425) 。
煤机:4月煤炭开采及洗选行业固定资产投资累计额934亿元,同比增长30.0%,增速连续两个月处于30%以上,维持“十二五”期间煤机设备年均约20%增长的判断,继续重点推荐林州重机(002535) 、郑煤机(601717) 、天地科技(600582) 。
油气装备及服务:《页岩气发展规划(2011-2015)》的出台提振油气装备需求,推荐惠博普(002554) 、杰瑞股份、通源石油(300164) 、富瑞特装。
核电设备:核电作为中国能源结构中的重要组成部分的地位不会变,推荐中国一重(601106) 、二重重装(601268) 、江苏神通(002438) 、中核科技(000777) 。
煤化工装备:煤化工“十二五”科技规划即将公布,“十二五”期间设备需求超过1700亿。依次推荐杭氧股份(002430) 、陕鼓动力(601369) 、蓝科高新(601798) 、富瑞特装、隆华传热(300263) 、张化机(002564)等。
冷链设备:政策对冷链发展的支持,以及对食品安全的重视度提高和消费升级推动制冷设备需求增长,推荐烟台冰轮(000811) 。
铁路设备:政策对铁路建设支持明朗,铁路建设稳步推进,预计铁路设备投资额下半年有望向上调整,动车组招标重启是行业催化剂,推荐南北车、时代新材(600458) 、北方创业(600967)和晋西车轴(600495) 。(中金公司研究部)