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海达股份申购指南
一、海达股份新股发行资料
股票代码
300320
股票简称
海达股份
申购代码
300320
上市地点
深交所
发行价格(元/股)
19.8
发行市盈率
26.4
网上发行日期
2012/5/24
网上发行股数(万股)
833.5
网下配售日期
2012/5/24
网下配售股数(万股)
833.5
每户申购数量上限(万股)
0.8
总发行股数(万股)
1,667
发行前每股净资产(元)
5.13
发行后每股净资产(元)
8.27
保荐人
华泰联合证券有限责任公司
承销方式
余额包销
主承销商
华泰联合证券有限责任公司华泰联合证券有限责任公司
中签号公告日
2012/5/29
公司主营业务
橡胶零配件的研发、生产和销售。
二、发行日期安排
序号
日期
发行安排
1
T-5日2012年05月17日(周四)
刊登《重新启动发行公告》、《重新启动发行询价公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》
2
T-6日2012年04月27日(周五)
刊登《初步询价及推介公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》
3
T-5日2012年05月02日(周三)
初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(深圳)
4
T-4日2012年05月18日(周五)
初步询价(通过网下发行电子平台)
5
T-3日2012年05月21日(周一)
初步询价(通过网下发行电子平台)初步询价截止日(截止时间为15:00)
6
T-4日2012年05月03日(周四)
初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(上海)
7
T-2日2012年05月22日(周二)
确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象数量及有效申报数量;刊登《网上路演公告》
8
T-3日2012年05月04日(周五)
初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(北京)初步询价截止日(截止时间为15:00)
9
T-2日2012年05月07日(周一)
确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象数量及有效申报数量;刊登《网上路演公告》
10
T-1日2012年05月23日(周三)
刊登《发行公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》网上路演
11
T日2012年05月24日(周四)
网下申购缴款日(9:30-15:00;有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:30-11:30;13:00-15:00)确定网上、网下最终发行量;网下申购资金验资,网下发行配号
12
T-1日2012年05月08日(周二)
刊登《发行公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》网上路演
13
T日2012年05月09日(周三)
网下申购缴款日(9:30-15:00;有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:30-11:30;13:00-15:00)网下申购资金验资,网下发行配号
14
T+1日2012年05月25日(周五)
网上申购资金验资;网下发行摇号抽签
15
T+2日2012年05月28日(周一)
刊登《网上中签率公告》、《网下摇号中签及配售结果公告》网上发行摇号抽签;网下申购多余款项退还
16
T+1日2012年05月10日(周四)
网上申购资金验资;网下发行摇号抽签
17
T+2日2012年05月11日(周五)
刊登《网上中签率公告》、《网下摇号中签及配售结果公告》网上发行摇号抽签;网下申购多余款项退还
18
T+3日2012年05月29日(周二)
刊登《网上中签结果公告》网上申购资金解冻
19
T+3日2012年05月14日(周一)
刊登《网上中签结果公告》网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
三、主要财务指标
财务指标
2011年度
2010年度
2009年度
流动比率(倍)
1.54
1.34
1.26
速动比率(倍)
1.27
1.04
0.94
资产负债率(%)
49.31
53.07
52.33
应收账款周转率(次)
3.37
3.17
2.12
存货周转率(次)
7.12
5.34
3.94
经营活动产生的现金流量(万元)
3,797.80
336.28
5,558.18
净资产收益率(%)
22.45
24.05
18.96
净资产收益率(%)(扣除非经常性损益)
21.69
23.05
18.65
每股收益(元)
1.04
0.89
0.62
每股收益(元)(扣除非经常性损益)
1
0.85
0.61
四、发行人主要股东
股东名称
持股数量(万股)
持股比例(%)
股份性质
钱胡寿
1640.57
32.81
非流通个人股
钱振宇
543.49
10.87
非流通个人股
王君恺
421.61
8.43
非流通个人股
孙民华
421.61
8.43
非流通个人股
钱燕韵
401
8.02
非流通个人股
顾惠娟
158.11
3.16
非流通个人股
吴天翼
98.82
1.98
非流通个人股
孙民灿
98.82
1.98
非流通个人股
李国兴
98.82
1.98
非流通个人股
钱耀良
98.82
1.98
非流通个人股
五、公司简介
公司是国内橡胶密封和减振材料龙头:公司在高端装备配套用橡胶零配件市场的多个细分行业取得较高的市场占有率。在国内市场,公司是盾构隧道止水橡胶密封件产品的最主要供应商之一,且在轨道车辆橡胶密封条市场的占有率超过50%,在汽车天窗密封条市场的占有率超过60%。在全球市场,公司在集装箱橡胶部件市场的占有率超过50%;
在船用舱盖橡胶部件市场的占有率超过60%。品牌、质量及技术服务下公司构筑较高的客户壁垒:
凭借一流的技术和过硬的产品质量,以替代进口为市场切入点,在已切入的多个细分领域取得了较高的市场占有率,拥有一大批优质的客户资源,各主要客户多为各细分市场行业龙头,如中国南车(601766) 、中国北车(601299) 、中国中铁(601390) 、中国建筑(601668)等。
六、申购建议
光大证券:公司合理的价值区间为19.62-21.80元
我们预计公司2012-2014年摊薄后EPS分别为1.09、1.29和1.52元。参照同行业上市公司市盈率水平,同时考虑公司在高端装备配套用橡胶零配件行业的品牌影响力、自主创新的研发能力及成熟的客户资源,根据谨慎原则我们给予公司2012年18~20倍PE;对应价值区间为19.62-21.80元/股。
募投项目大幅提升产能,巩固市场领先地位:
随着募集资金投资项目的实施,公司的产能将得到大幅提升,从而弥补由于市场需求增长而导致公司产能不足的缺陷,进一步巩固公司的规模效应,集中采购的成本优势将更加明显,公司的市场竞争优势将更加突出。并能持续推动公司自主创新能力的提升,进一步巩固公司的市场领先地位。 >>>详情
海达股份
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七、风险提示
风险揭示:原材料价格大幅波动,11年橡胶成本占全部生产成本的42%,比重较大。应收账款占比较高,船用舱盖和集装箱橡胶部件受国际贸易影响。