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欧洲央行维持利率以及货币政策不变,德拉基肯定的口气让LTRO再次变得遥遥无期。虽然之前市场上有人认为欧洲央行有可能通过货币政策刺激疲软的欧元区经济,但德拉基“坐以待毙”的行为造成金银双双回调,原油更是大幅下挫近2.6%。此次不推出LTRO原因有二:首先,欧洲央行连续推出了两次LTRO之后,流动性并未真正因此而增加,很多数据显示欧洲央行注入的流动性几乎全部重回央行,证明市场真正问题并不在于流动性。而连续推出LTRO对于欧洲通货膨胀的影响尚不可知,一旦德拉基注入过度的流动性由此衍生的问题将很难控制。另外,欧元区自建立伊始对于欧元始终持强势的态度,从之前两次LTRO的金额看,流动性注入的金额要远低于美国的两次量化宽松政策,这完全符合欧洲政府的利益,因此在美国政府美元再度量化宽松政策之前欧洲央行再次推出LTRO 3的概率相对较小。不推LTRO为再度降息提供了必要条件,目前利率为1%下调仍有空间,笔者认为,欧洲央行的最终利率将有可能在0.5%左右,换句话说,德拉基未来仍有两次降息的机会,虽然降息对于欧洲经济有一定程度的帮助,但对于欧元短期影响并非利好,金银届时将会受此影响走低,而目前这一切的发生尚须时日。
今晚值得关注的经济数据当属美国非农数据,以近期公布的经济数据看,美国经济恢复速度仍然十分缓慢,被市场称为非农指标的民间就业指数也大幅低于预期,而此次非农就业人口预期为16.5万,市场对于非农就业人口的过高预期将有可能造成美元指数的下挫,金银出现上涨概率相对较高,但最终上涨之前诱空行情将难避免。
从日K线图上看,黄金经历了连续下跌之后并未出现企稳迹象,但之前的两根长下影线的K线有望继续支撑近期走势。今日黄金出现触底反弹概率较高,MACD仍然处与强势区间,而RSI处于50下方,证明市场多空需要近一步确认,如果今日晚间非农数据高于预期,而将黄金价格不能稳稳压制在1612下方,下周反弹行情仍然可期,因此1612成为黄金走势重要转折。
黄金支撑位:1625 1612阻力位:1645 1680
白银总体走势稍逊于黄金,在昨日创出新低之后近期走势也不十分乐观,但从周期理论上判断,白银近期阶段性底部极有可能在今晚出现,下周白银有望开始一轮反弹行情。
今日操作建议,差于预期的非农数据将会推高白银价格,但在此之前必有一轮诱空行情,建议投资者谨慎选择入场点。
白银阻力位:30.4 31支撑位:29.9 29.32
个人观点仅供参考,以此入市风险自担
世元分析师:支雅楠
机构来源:世元金行