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新年的钟声即将敲响,在告别“悲情”的2011年时,我们也憧憬“完美”的2012年。
2012年,是喜庆、吉祥的龙年,也是A股市场迎来的第二个龙年。
在上一个龙年中,A股市场迎来一轮牛市行情,投资者在首个交易日里便收到了市场的“特殊祝福”,大盘指数几乎是以涨停收盘,此后A股踏上首个2245点之旅。
在本轮龙年里,2011年的“悲情”不会再续,小牛市真的会出现吗?为此,特别邀请众多阳光私募界的顶尖高手,通过对话的形式,期冀为投资者的龙年投资路线图添上一幅“画龙点睛”之作,线路图由(龙年大势预言、龙年热点行业扫描和龙年投资策略)三部分组成。
参与本次对话的私募基金公司以及相关投资人士包括:泽熙投资、呈瑞投资投资决策委员会主席芮崑、仙童投资董事长张晓君、格雷投资总经理张可兴、赢隆投资研究总监郭筹伟、星石投资总裁杨玲、创赢投资董事长崔军、展博投资总经理陈峰、景良投资董事长廖黎辉、翼虎投资董事长余定恒、鼎弘义投资中心董事长张诚。
俗话说,热热闹闹辞旧岁,欢欢喜喜迎新年。接下来,让我们“按图索骥”,共同探寻“完美”2012年的A股市场“宝藏”吧!
【大势预言】泽熙投资:行情令人悲观且纠结
泽熙投资在接受《每日经济新闻》采访时表示,A股市场目前的状况令人纠结:估值已然处于历史底部区域,但国内经济增速呈现回落态势,企业盈利状况受到冲击,通胀压力仍在,2012年的市场情绪迷茫且悲观。
首先,经济硬着陆的概率较低。政府有能力使经济发展有序放缓,未来通胀及经济仍将延续回落趋势,但通胀压力仍存在。
其次,信贷政策进一步宽松。2012年货币政策将宽松微调,但对政策松动的速度和幅度不能有太高的预期,经济减速的压力并不是非常大且2012年经济工作以“稳”为主,类似2008年的调控手段出现可能性不大。
其次,内需成支撑国内经济有序次高速发展的关键因素。在当前的经济条件,内需将是支撑国内经济保持有序次高速发展的关键因素,消费升级可能是贯穿全年的主题,消费可能成为未来重点的投资领域,尤其是技术壁垒较高的行业。同样,装备制造业也将迎来发展机会,部分新兴产业也会成为亮点。
最后,对2012年A股行情持谨慎态度。当前市场的总体估值不高,金融板块估值已处于历史低位,但结构性泡沫仍存在,创业板及中小板股票仍有一定的调整空间;从权重股角度看,银行、交通运输、化工继续下跌的可能性不大;一旦房地产行业的调控政策有所松动,可能会出现波段性机会。
总之,当前经济状况可谓“内忧外患”,我国2011年11月的经济数据显示,终端需求和工业生产放缓幅度开始加大,部分商品和食品的价格步入调整阶段,未来房地产紧缩政策的负面影响可能进一步释放。由此,泽熙投资认为,市场情绪在悲观中略显纠结。