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鹏博士(600804) :竞购成功几率大
12月11日,鹏博士召开临时股东大会,审议竞买长城宽带50%股权及4.84亿元债权一事,我们就长宽发展情况、鹏博士与中信合作走向等问题与公司董事长及副总裁进行了交流。鹏博士表示,此次竞买胜出几率大(2011-12-15挂牌期满),若竞购成功,公司将借此强化“基于互联网全行业的电信增值服务商”的战略定位,未来将与中信集团展开更广的合作。
一、不排除继续收购可能,长宽今年合并净利润约1.5亿元鹏博士从2008年开始就欲收购长城宽带,但一直没有找到合适的机会。据鹏博士董事长介绍,去年竞买长城宽带50%股权及债权,因当时中信网络累计向长城宽带投入了9亿元左右的资金,而鹏博士50%股权及相关债券合计报价3.24亿元,“国有资产”保值增值的压力很大,因此中信网络行使优先受让权,鹏博士竞买失败。公司认为,此次竞买标的挂牌价格比去年高出一大截,是因为长城宽带无论是资产还是经营情况都比去年好,而且相比较去年,今年长城宽带新增用户300-400万户,以每户100元的投资成本测算,在此期间,中信网络又投入了3亿余元。因此,整体而言,这笔买卖还是划算。鹏博士董事长称,长城宽带2011年全年合并净利润在1.5亿元左右。公司与中信合作良好,此次竞买条件几乎是为公司量身定做,国内没有几家公司能够达到受让条件,且公司在该领域拥有雄厚的技术实力,此次竞买几乎无悬念。截至2011年12月11日,参与竞买的报名者也仅有鹏博士一家。公司预计12月13日递交竞买申请。
鹏博士若竞购成功,将与中信网络一起“合作经营”,即鹏博士提出经营方案,双方探讨,最终形成双方都接受的方案,然后按方案来执行,公司也将派驻人员进入长城宽带董事会,共同把长宽搞好。公司单方面已有进一步收购长城宽带股权的想法,尚待与中信网络协商。二、明年将建设多个数据中心,定位“基于互联网全行业的电信增值服务商”11月26日的竞买公告中称,意向受让方需承诺成功受让标的企业50%股权后,认可以不低于转让方所经营的奔腾骨干网资产评估值,并按国家法律、行政法规、相关产权交易规则的有关规定参与受让奔腾骨干网经营公司部分股权。目前公司以参股形式与中信在奔腾骨干网项目中展开合作意愿强烈,但具体合作方式还有待与中信协商。
鹏博士董事长称,鹏博士定位于“基于互联网全行业的电信增值服务商”,目前在互联网电信业务方面拥有云计算、云加速、云存储、数据中心等技术以及庞大的个人、企业用户,一旦竞购长宽成功,鹏博士下一步将在这些云技术、数据中心和客户群的基础上发展应用,做服务,公司的定位是“基于互联网全行业的电信增值服务商”,力争三年内将个人用户数量发展到5000万户。
2012年,鹏博士将在全国广布数据中心(成都数据中信项目已经谈妥),吸引大批企业入驻,在此基础上提供更多增值服务。其中,作为亚洲最大的数据中心--北京酒仙桥数据中心目前已开始试运营,包括中国移动、北京市政府、很多互联网公司都已经入驻,预计元月份或二月份将举行正式的开业典礼,目前仍处于亏损状态。
国信证券