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袁季:市场热点有所转换,大盘蓝筹及周期性板块相对受青睐,其原因主要有以下两方面:一、机构投资者基于估值的变化情况调整资产配置。由于长期以来的大小盘风格处于失衡状态,中小盘股以成长突出和受惠新兴产业扶持政策为由大幅上涨,导致估值高企,并远远偏离整个市场的估值水平,进而出现透支,在累积升幅过大、获利盘较多的情况下,遭遇沽售压力,资金部分流向低估值的品种,以大盘股和蓝筹股为主。二、由于对通胀压力担忧情绪较为浓郁,机构投资者逐渐趋于谨慎,而高弹性、高估值的中小盘股和主题板块安全垫相对较薄,出于控制风险的目的,机构降低了这类股票的配置。从投资逻辑分析,当高成长的预期已转为高估值的现实之后,机构出于避险的考虑,逐步对过热板块进行减持,并挖掘新的投资机会。
邓晓峰:对股票市场而言,宏观环境存在不确定性,但并不差,而且国内资金面相对年初宽裕许多,市场本身的结构性问题是主要矛盾。目前正处于上市公司年报季报发布的高峰期,大部分公司业绩处于良好的状态,但是市场对于中小市值公司估值过高的问题仍心存疑虑,未来市场还将处于振荡状态。
徐林明:大盘蓝筹股、价值股、周期股被过度压低的估值水平具有一定的价值提升要求,而被高估的小盘股有风险释放的要求,从目前来看新兴产业题材股将处于去泡沫、去伪存真的分化调整过程。估值纠偏有利于后期投资机会的均衡化。