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整个2010年,以生猪、肉鸡为代表的禽畜养殖类公司和以海参、鲍鱼为代表的水产养殖类公司,二级市场上的股价走势相比沪深300指数,完全是两番景象:水产养殖公司的股价一路高企,而禽畜养殖公司却是一路低迷。
面对即将到来的春节消费旺季,接受记者采访的农林牧渔行业分析师普遍认为,猪肉和鸡肉的供需格局没有改变,因此价格将继续保持基本稳定;海参、鲍鱼等海珍品养殖,本身价格已经进入上涨周期,加之今年冬天连续的冰冻自然灾害,以及春节需求上升等多重因素,将诱发市场销售价格出现较大幅度的上涨。
海珍品价格看涨在目前农林牧渔的板块当中,从事海参、鲍鱼以及虾贝等养殖的水产养殖类公司,拥有着极高的产品毛利率。
以獐子岛(002069)为例,公司2010年的半年报显示,其生产的虾夷扇贝毛利率为70.6%,海参的毛利率为54.4%,鲍鱼的毛利率达77.8%。
“更高的毛利率意味着公司拥有更高的溢价空间。”湘财证券农业板块研究员于青青认为,受目前政府稳定物价的影响,猪肉和鸡肉等禽畜类产品,市场价格整体变化不大,而对于海参、鲍鱼等非刚性需求的海珍品,市场价格的变动并不敏感,这也为此类产品未来的市场价格上涨,预留了足够空间。
东海证券农林牧渔行业分析师李臣燕在接受记者采访时也认为,相对于禽畜类产品的成本主导型,海水养殖产品更容易受到市场供需变化的影响,特别是市场价格变化的影响。“每年春节,价格都会出现同样的波动,如果说今年春节期间要产生超预期的业绩增长,需要公司在产品的销售价格和销售量上都出现上涨。”
根据渤海证券对山东威海水产品批发市场所作的销售数据显示,去年12月当地的海参批发价为196元/公斤,同比上年上涨40%,鲍鱼批发价为150元/公斤,同比上年上涨29.3%。
李臣燕认为,目前海珍品的销售价格相对于去年肯定是上涨的,但具体到销售产量,还要看今年发生在渤海地区的冰冻灾害,是否会对上市公司的产量造成影响。
冰冻灾害或成利好1月20日,记者从獐子岛和好当家(600467)了解到,目前两家公司并未受到灾害的影响。
“一般来说,发生在黄渤海地区的冰冻灾害主要会对距离海岸比较近的产品养殖造成损害,特别是那些浮筏养殖的个体养殖户,他们的损失比较严重。”李臣燕说,虽然目前冰冻灾害对于行业造成的损害程度还无法预估,但是,灾害造成的影响已经显现。
由于大批海珍品在冰冻灾害中死亡,将加剧春节期间市场供求的不平衡,进而导致产品销售价格出现上涨。这种整体的价格上涨,会让那些对灾害抵御能力比较强的上市公司从中受益。此外,如果此次冰冻灾害导致大批散户放养的海珍品受灾,必然会引发明年养殖户的重新补苗,这对于生产海珍品种苗的壹桥苗业(002447)等上市公司会构成利好。
“冰冻灾害对于上市公司的业绩影响,还需要对公司的受灾情况进行确认。”于青青表示。