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申购简称:英飞拓
申购代码:002528
申购时间:12月15日(周一)9:30-11:30、13:00-15:00
申购价格:53.80元/股
市盈率:(1)99.63倍(每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算);(2)73.70倍(每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)
发行数量:本次发行数量为3,700万股,其中网下发行数量为737万股,网上发行数量为2,963万股
申购上限:2.9万股 上限资金:156.02万元,单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍
12月16日周二验资、网上申购配号
12月17日周三网上发行摇号抽签,中签率公告
12月20日周四刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻
公司为一家通过技术研发驱动业务发展的高科技电子安防产品供应商。公司一直专注于视频监控系统等电子安防产品的研发、设计、生产和销售,为客户提供集硬件设备和软件平台为一体的安防产品整体解决方案,具有较强的综合实力。公司产品广泛应用于公安、交通、水利、金融、电力等行业领域以及工商设施、市政、社区、家居等领域。公司多次入选“安防十大品牌”,已通过ISO9001:2000的国际质量认证,建立了一套严格有效的质量管理体系。
机构定价预测
上海证券:34.4-41.28元
我国安防行业目前初具规模,国内安防产业已形成以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海地区三大聚集地的安防产业集群。公司在安防视频监控行业优势显著,处于前列。其中,核心产品矩阵切换器、快球和光端机2008年国内市场占有率分别居第一位、第一位和第二位。2008年度公司销售额占国内市场的12.1%,处于行业领先地位。预期未来6个月内公司股价对应2010年动态市盈率可达45-54倍,对应合理估值为34.40-41.28元/股。建议公司的IPO询价区间为26.76-32.11元。
国元证券:35.4-40.4元
公司主要从事于电子安防产品的研发、生产和销售,拥有全系列视频监控系统、光纤传输系统和出入口控制系统的领先技术和丰富的产品线,公司产品广泛应用于公安、交通、水利、金融、电力等行业领域以及社区等民用领域。2010-2014年我国视频监控行业市场容量年均复合增长率有望达到23%,2014年市场容量将达470亿元。预计公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.75、1.01、1.41元,参照安防行业的估值,公司合理估值可取11年35-40倍PE,对应估值区间35.4-40.4元。
长江证券:40-44元
深圳英飞拓科技股份有限公司将于近期在深圳证券交易所首次公开上市,基本情况如下:英飞拓采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式公开发行3,700万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例25.17%。预计公司2010年到2012年EPS分别为0.80元,1.28元,1.98元,给予公司2010年50-55倍的动态市盈率,对应估值区间为40元–44元,建议询价区间为42元–48.3元。
国信证券:45.7-53.2元
公司是国内为数不多的中高端安防电子产品供应商。其主要产品构成为前、后端视频监控系统,传输类产品及出入口控制产品。公司在其收入贡献最大的快球、矩阵、及光端机市场占有率分别以5.3%,12.6%及8.5%占据第一、第一及第二位。公司依托技术优势,完善的销售网络,以及多年积累的中高端品牌效应,取得了下游客户对其相较国内其他竞争品牌同类产品更高的定价的认可。综合毛利率明显高于行业平均水平,2009年的综合毛利率高达59%。预计公司2010-2012EPS分别为0.83、1.52、2.09元,合理估值区间45.7-53.2元。