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11月,创业板“越减越涨”,国家大力发展战略性新兴产业政策的“噱头”是创业板能够持续上涨的主要原因。未来随着战略性新兴产业政策细化措施的出台,创业板的机会仍然很大
虽然创业板首批解禁的上市公司在11月遭遇了较大规模的减持,但创业板指数仍然收获了推出以来的第二大月度涨幅。近日,关于创业板退市制度推出预期越来越高,受此影响,12月以来,创业板指数震荡下跌。分析人士指出,首批创业板“越减越涨”的原因在于“十二五”战略性新兴产业政策扶植的刺激,这一利好能否在未来驱散第二批解禁潮和退市风险对创业板的冲击?
或试行直接退市
日前,有媒体报道称,深交所已于9月将创业板退市办法草案上报证监会。实际上,在深交所10月末举办的创业板挂牌一周年活动上,深交所理事长陈东征已经透露,创业板退市制度新方案已经上报。
有消息称,目前证监会已成立专门小组研究退市制度,并不限于创业板,而是统筹研究上市公司退市制度改革,进一步完善上市公司退出机制。而由于创业板公司历史包袱小,且高成长与高风险并存,将“先行先试”直接退市制度。
从今年三季报数据来看,一旦退市制度出台,创业板部分上市公司的退市风险不小。WIND资讯显示,今年前三季度,创业板净利润为61.15亿元,同比增速只有2.34%,与中小板38.06%的业绩增速完全不能比。此前,还有媒体根据今年的中报统计出了有可能遭遇直接退市的12家公司名单,一度令创业板“星光暗淡”。
不过,就如深交所总经理宋丽萍所言“创业板应是独唱团,不是合唱团”。她指出,创业板企业应有自己的核心竞争力,发挥差异化。
中原证券策略部经理刘锋在接受《国际金融报》记者采访时表示,创业板每家企业的核心竞争力都不同,因此,创业板的投资策略也需要差异化,投资者应该着重了解上市公司的基本面,这样即便退市机制出台,也能免除高风险的波及。
第二波减持来袭
11月1日起首批创业板27家公司限售股解禁,合计有11.96亿股,解禁市值超过300亿元,占目前创业板流通市值的30%左右。WIND资讯显示,截至目前已有19家公司遭到减持,涉及1.07亿股,34.2亿元,约占已解禁限售股总额的10%。
虽然11月创业板遭遇了大量的减持,但当月的行情却与此前投资者预计的“大山压顶”不同。11月,创业板指数整体上涨了10.99%,是深交所推出创业板指数近半年来,排行第二的月度涨幅。不仅如此,在首批27家公司中被誉为“减持王”的华谊兄弟更是越挫越勇。资料显示,11月以来,华谊兄弟在大宗交易平台和二级市场多次被减持,套现近5亿元,但这期间华谊兄弟股价表现平稳。
不过,这种稳定能否持续很难说。数据显示,12月份,有7家创业板公司的首发原股东限售股解禁,也是创业板继11月份27家首批首发原股东限售股解禁之后的第二批公司。7家创业板公司解禁时间均为12月27日。其中,同花顺的解禁市值最大,达22.03亿元,其次是天龙光电、超图软件的解禁市值也较大。按三季报的业绩和11月29日的收盘价计算,平均市盈率为85.4倍,最高的是超图软件的151.87倍,最低的是宝通带业的54.04倍。
战略新兴“救驾”
“国家大力发展战略性新兴产业政策的‘噱头’是创业板能够持续上涨的主要原因。”上海某私募基金人士在接受记者采访时,如此解释创业板的走势。而该人士更加乐观地认为,未来随着战略性新兴产业政策细化措施的出台,创业板的机会仍然很大。
资料显示,截至11月26日,已上市的141家创业板公司,累计融资约千亿元,总市值达到7243亿元。在已上市创业板公司中,环保节能、电子信息、先进制造业、生物医药、新能源、新材料等新兴产业企业占比达到85%。
分析人士称,创业板上市公司已成为中国发展战略性新兴产业的重要载体。这些公司的发展与国家战略相吻合,未来势必诞生一批占据产业制高点、引领新兴行业的龙头企业。
不仅如此,证监会主席尚福林在参加某论坛时还指出,创业板推出以来,不仅极大地激发了中小企业参与资本市场的热情,也有力地带动了风险投资、私募股权投资等民间资本的活跃和发展。据不完全统计,目前全国创投基金规模已达数千亿元。创业板对民间投资的带动效应日益显现,高新技术企业风险投资和资本市场良性互动格局正在形成。
统计显示,一些机构资金也看好创业板公司前景,加快布局速度。10月28日公布完毕的基金三季报显示,多达57家基金公司旗下的229只基金持有92家创业板公司,持有的创业板流通市值在300亿元左右。