|
||||
一周走势概览
国庆节前后,全国水泥市场平均价格继续大幅上涨,幅度1.51%。主要体现华北地区的京、津、冀,华中地区的河南省以及西北的新疆。
节日前后,京、津、冀地区水泥价格普遍上调10-30元/吨,价格上调主要原因是受限电影响。河北省限电情况与其他省份有所区别,针对小水泥厂限电比较严厉,限电期间小厂基本都处于停产状态,;而对大型企业影响相对有限,仅有三四天的停产情况。小厂虽然规模小,但是数量较多,因此对京、津供给量减少,使价格出现上调。
河南郑州水泥价格短时间内出现持续上调,累计涨幅达100元/吨,主要原因也是由于河南省开始对水泥行业进行限电,让长期低迷的价格有了上升的动力。
海南省受洪水影响,成交量有所下降,市场价格暂时保持平稳。
广州地区原计划9月30日工程开始停工,但是并没有执行,而是延长至10月20日左右,停工时间的缩短对市场成交非常有利。
行业要闻
江西水泥(000789)预计前三季亏损1500-2000万元。
青松建化(600425)公布多项对外投资涉及金额近6亿元。
广西完成今年淘汰落后产能任务工业增幅将减少2%。
山水水泥购远航水泥业务拓至内蒙。
西藏十二五规划投资近500亿元发展交通运输。
2011年唐山计划投资1000亿元以上全面推动城市建设。
工信部:前三季度工业增速或达16%。
煤炭价格变化n秦皇岛煤炭价格基本与上周持平。截至10月11日,秦皇岛大同优混和山西优混分别760元/吨和720元/吨。
评论
本周水泥板块涨幅2.65%,超过全部A股涨幅0.2个百分点,板块内涨幅较大的为冀东水泥(000401)、海螺水泥(600585)、巢东股份(600318)、亚泰集团(600881)、江西水泥,涨幅分别为11.9%、8.93%、8.18%、7.23%和5.96%。
上周周报我们提到房地产投资较快增长与销售增速下降形成鲜明对比,而近期各地市再次出台限购令等措施打压房价,购房者可能再次进入观望阶段,面对销量的下滑开发商投资持续性仍旧不太乐观,因此对水泥需求的不利影响还会存在;n三季度的水泥板块涨幅超过35%,我们认为除传统消费旺季外,上涨最大动因是由限电所导致的水泥价格上涨带动,如浙江、上海、江苏等地42.5水泥价格涨幅均在70-80元/吨,部分省市有的已完成或接近完成十一五节能减排任务,四季度再次大范围涨价的可能性不大,因此这一利好因素边际效益在减弱,我们认为二级市场应关注的是由于前期涨价所带来的上市公司三季报业绩超预期的可能性,建议关注冀东水泥、海螺水泥、江西水泥、塔牌集团(002233)、青松建化、天山股份(000877)。
(赵红山西证券)