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受二套房贷认定标准修正、央行新发央票、基金大幅减仓等多重利空消息影响,地产与金融板块周四继续走低,成为拖累大盘低迷的主力。与权重板块形成鲜明对比,中小盘股则表现异常活跃,成为了支撑大盘的生力军。
期指在趋势上依然与大盘保持一致,盘中波动略大于现指,其领先效应较前期有所加强,对于局部行情的领先指示从当日走势来看,能保持大约1分钟到3分钟左右的提前量。交易方面,期指的持仓量正在稳步提升,至周四收盘时主力合约1005持仓增至5383手,日间成交量较周三有了大约2万手的回升,投资者的交易热情有所恢复。而在套利机会方面,伴随越来越多的投资者对套利机会的关注与捕捉,期现套利的空间开始收窄,周四全天波动区间维持在23点-55点之间,高位价差维持的时间进一步缩短,套利仓位较难建立。以上迹象表明,股指期货的价格发现功能正在逐步建立起来,后市期指对于股市走势的指导意义将更加明显。
从市场基本面来看,这一轮地产调控尚未结束,加之对未来市场流动性的担忧,使得地产及银行板块短期内很难有起色,且有进一步下滑的风险。而中小盘股由于前期风险释放相对充分,短期内会成为市场追逐的热点,但在权重股的压制下,很难对大盘形成有效拉动。因此,股指下一步的走势还是将以多空博弈产生的震荡性行情为主,可能会在某些局部事件的影响下出现短暂行情。
由于多空博弈较为激烈,投机氛围占主动,因此对于周五股指的操作还是建议以轻仓为主。股市开盘前不宜盲动,注意期现价差变动情况以确定短期思路。盘中建议重点关注地产及金融板块的止跌情况,以及局部事件对大盘的影响,如果权重板块有企稳迹象,则可尝试少量多单持有;而如果权重板块表现依然弱势,则可采取波段操作方法,高抛低吸,持仓周期不宜过长,以日内为宜。