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股指期货周四延续周三尾盘的跌势,IF1005稍稍低开后震荡走低,收于3236.2点,全天下跌31.0点,跌幅达到0.95%,成交量较周三有所上升,达到13.3万手,持仓量进一步增加,达到5383手。
期指开盘后,IF1005还是继续了周三的跌势,从这几天的经验来看,前一天下午股指期货多出的15分钟交易时间和每天早上先交易的15分钟对于现货沪深300指数的指导意义很强。9点30分股市开盘后开始进一步杀跌,电力、教育等股票小幅上涨,金融和房地产股票还是继续前几日的疲弱态势。期指在10点15分左右下跌至全天最低点,该点位也比较接近前一日的最低位,可见IF1005在3200点上方有较强支撑,短期内难以跌破。其后股指期货一路震荡上涨,在下午13点50分左右达到了周四的最高点3274.4点,接着开始回落。
我们发现,这次触顶是因为现货沪深300指数先见顶回落所至,沪深300指数受制于5日均线的压制,缺乏进一步上涨的动力。关于股指期货和现货究竟谁引导谁的争论,从这两天的盘面还是难以找到答案,二者都有引导对方的情况。这轮延续至收盘的下跌是一个减仓下行的过程,减仓幅度达到2000多手。纵观全日盘面,股指期货表现一波三折,与周一的单边下跌和周三的一路上涨不同,周四的交易比较适合那些把握日内短线机会比较好的投资者。
在套利方面,早上开盘后因现货还未开盘,在一轮下跌过程中期现价差逐渐缩小,但随着股市开盘,价差又有所回归。随后价差波动比较剧烈,在9点30分至11点之间接近20点的价差波动有7次,并且在11点附近IF1005快速上涨的过程中,价差一下子从21点左右拉开到46点。接着价差基本在35-45点内波动。在下午现货率先见顶回落的过程中,价差达到今日的最高点49点,随后随着期现价格的回落,价差也逐渐回落。
周四最后15分钟股指期货表现比较平稳,预示周五的股指期货及沪深300指数也不会出现太大的波动,将以区间内小幅震荡为主。IF1005主要将考验3200点支撑的有效性。