|
||||
核心提示:今日消息面空大于多。利好的方面是新巴塞尔资本协议设定一个10至20年的过渡期,而空的方面包括央行回笼资金,加速扩容,美元大反弹。此前大盘已经在3200~3300这个位置窄幅震荡两个多星期,期间多空双方的拉锯可以称得上是小心翼翼,而今日一根大阴线终于打破了这个平衡,平衡打破之际也是主力阴谋的败露之时,主力期间暗藏什么阴谋?后市主力又将如何博弈?具体且看下文分析!
一、影响主力行为的信息与解读
1、央行再度加大资金回笼力度。今天,央行将在公开市场发行1100亿元三个月期央行票据,从而令本周有望再度实现净回笼;
2、全球银行业监管机构——巴塞尔银行监管委员会已经同意为新巴塞尔资本协议设定一个10至20年的过渡期,这意味着银行业到2020年仍可执行8%的资本协议底线;
3、证监会16日发布《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,于2010年3月15日起施行,以规范基金销售秩序,抑制短期投资,并指出基金不能一味追求规模。
信息解读:央行今日再次发行1100亿央票,这样本周实现净回笼基本成定居,至此已经连续十周净回笼,可见央行回收流动性举措似乎没退却之意,而新巴塞尔资本协议设定一个10至20年的过渡期,这对银行是个利好,国内银行核心资本充足率基本在9%以上,无资本金压力。而在新基金加速发行之时,证监会出台《开放式证券投资基金销售费用管理规定》一方面是规范基金操作,另外一方面将抑制基金盲目扩大规模,那么在新基金火热之后将会有一定程度的降温。
二、主力行为分析
1、基金:共振情绪指标45,主攻板块:消费、机械、金融、电力
短期行为:多空平衡,与散户博弈;
中长期行为:以防御为主。
根据德圣基金研究中心仓位测算数据显示,在上涨股票基金仓位出现明显下滑,较前周下降2.54%,将为83.49%.这是最近几周基金持续保持高仓位之后的第一次大规模减持行为,按照基金在11月中旬的持股市值17300亿元估算,基金仅在上周主动减持A股市值约420亿元。
与基金减持行为形成鲜明对比的是大部分基金经理公开看好后市,另外近两周多数基金机构以做多的姿态出现在龙虎榜上,基金们的这种行为很显然是在混淆视听以趁机撤退。透过现象看本质,目前两市整体估值已经偏高,对于基金来说不适合再继续高仓位持有,他们必须要降低仓位。假设他们把目标仓位降低到75%,那么按照目前基金持股市值估算,大约要减持1400多亿。而新基金近期发行总额越800亿左右,考虑到其他大小非和保险资金的减持,这些新基金是无法有效接盘的,他们的策略便是刺激市场的做多情绪,调动更多的散户资金涌入。昨日各大主要财经网站头条一度显示"资金供给超预期千亿资金应对百亿扩容",明眼人一看便知这是一种很明显的误导行为。其百亿扩容仅仅指近期创业板、中小板股IPO,而更大规模的主板再融资、IPO以及大小非减持,热钱回流,基金和保险的减持完全没有指出,今日有券商机构初略统计明年IPO和再融资大约在9000亿(这还未包括大小非减持),与他们所说的"百亿"那是相去甚远。
2、QFII、热钱:共振情绪指标45,主攻板块:地产、金融、化工、低碳
短期行为:对冲套利;
中长期行为:做多为主,长远布局。
美元指数在半年线之下试探两日之后,今日日间再度大幅拉升,一举突破半年线,且10日、30日和60日线已经开始呈多头排列,预期美元指数将继续反弹。美元指数反弹的背后很有可能是热钱回流。近期一些新兴市场股指走势萎靡似乎也是热钱流走的迹象。香港金管局今日发布报告警示热钱流出或导致资本市场加剧调整,根据墨菲法则,越担心的事情将越有可能发生,事实上很有可能已经正在发生。
事实上在迪拜危机发生之时,本栏就已经提示热钱将回流的可能性。近期迪拜危机再次升级,这些情况可能引发投资者风险意识的提升,使得目前并不便宜的新兴市场资产价格出现适度回归,热钱阶段性重新回归传统美元市场。
不过更长期来看,美元传统市场经济活力始终不及新兴市场,再加上人民币长期升值趋势,热钱短暂流出之后再次流入境内依然是大趋势。
三、投资机会与风险
行为方向总结:今日消息面空大于多。利好的方面是新巴塞尔资本协议设定一个10至20年的过渡期,而空的方面包括央行回笼资金,加速扩容,美元大反弹。此前大盘已经在3200~3300这个位置窄幅震荡两个多星期,期间多空双方的拉锯可以称得上是小心翼翼,这种近乎谨慎的拉锯其实就是主力存在"假多"的阴谋,而今日一根大阴线终于打破了这个平衡,随着行情的进展主力"假多真撤"的阴谋也逐步败露,4日和14日的拉升可以定义为诱多行为,那么现在进一步认识到主力开始撤退,但是他们的撤退也不会是疯狂出逃,而是有步骤有计划的撤退行为,期间也会有较为可观的反弹以诱杀多头,作为普通投资者在目前阶段宜轻仓或者空仓观望,等待阶段性抢反弹机会。
短期(1个月内)机会和风险:短期市场共振情绪指标为45.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:农业、节能环保、低碳经济。
中期(1~3个月)机会和风险:中期市场共振情绪指标显示为40.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:金融、机械、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。