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核心提示:今日消息面依然是多空对半,偏中性。利好的方面是新基金加速发行,基民投资热情高涨,而空的方面是美元再次大幅反弹。在前两天大盘走出一个标准的"孕线"之后,今日低开冲高回落,尾盘还有个加速下探的过程,走势越来越接近此前的预判。大盘已经在3200~3300这个位置窄幅震荡两个多星期,在这100点的空间里面多空双方拉锯如此小心,他们有没有可能是在酝酿什么阴谋?后市主力将如何博弈?具体且看下文分析!
一、影响主力行为的信息与解读
1、截至北京时间昨日20时,美元指数涨0.7%,至76.87,最高达到76.92,为10月5日以来的盘中高点,美元指数一度升至两个月高点,拖累金价大跌逾1%;
2、中登公司昨日公布数据显示,12月7日至12月11日,新增基金开户数为8.2594万户,较前一周上涨17.24%,创下近17周新增开户数的新高。
信息解读:美元指数持续走强对于A股是个不妙的现象,美元的走强在某种程度上说明了热钱的回流,美元指数与大宗商品、新兴市场股市有着极大的负相关性。在国内市场的资金供给方面,近期新基金是密集发行,新基金开户数的连续上升也说明了基民认购积极。这将给市场提供一定的增量资金,然而此增量资金能否承接热钱回流、央行收紧流动性和市场扩容与大小非减持的压力,答案似乎非常明显。
二、主力行为分析
1、基金:共振情绪指标50,主攻板块:消费、机械、金融、电力
短期行为:多空平衡,与散户博弈;
中长期行为:以防御为主。
根据德圣基金研究中心12月10日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位下滑较为明显。股票型基金平均仓位为83.49%,与前周相比下降2.54%.这是最近几周基金持续保持高仓位之后的第一次大规模减持行为,按照基金在11月中旬的持股市值17300亿元估算,基金仅在上周主动减持A股市值约420亿元。
目前两市整体估值已经偏高,对于基金来说不适合再继续高仓位持有,他们必须要降低仓位。假设他们把目标仓位降低到75%,那么按照目前基金持股市值估算,大约要减持1400多亿。而新基金近期发行总额越800亿左右,考虑到其他大小非和保险资金的减持,这些新基金是无法有效接盘的,他们的策略便是刺激市场的做多情绪,调动更多的散户资金涌入。近期新基金一再以做多姿态表现出来,同时老基金们反复唱多市场,他们的这些行为似乎应证了以上猜测。今日各大主要财经网站头条一度显示"资金供给超预期千亿资金应对百亿扩容",明眼人一看便知这是一种很明显的误导行为。其百亿扩容仅仅指近期创业板、中小板股IPO,而更大规模的主板再融资、IPO以及大小非减持,热钱回流,基金和保险的减持完全没有指出,如果考虑到这些,那么近两个月新发基金一千多亿可谓是杯水车薪。
2、QFII、热钱:共振情绪指标50,主攻板块:地产、金融、化工、低碳
短期行为:对冲套利;
中长期行为:做多为主,长远布局。
经过半个多月的反弹之后,美元指数昨日晚间再次大幅拉升,在成功站稳60日线之后向半年线位置进攻,可见美元中期反弹之势基本可以确立。在美元指数大幅反弹的带动下,近期其他大宗商品与黄金、石油价格连续下跌,而香港方面和其他新兴市场出现热钱流出的迹象,恒指也持续下挫,这些迹象似乎说明美元近期开始回流。我们认为美元的回流在很大程度上与迪拜事件有关,而近期迪拜危机再次升级,这些情况可能引发投资者风险意识的提升,使得目前并不便宜的新兴市场资产价格出现适度回归,热钱有重新回归传统美元市场的可能。
外储局公布数据显示早在二季度有超过1200亿美元无法解释外资流入境内,随后的三季度总共又有414亿美元无法解释外资流入。从这些数据可见,二、三季度已经流入大量的热钱,并且这些热钱一直潜伏在境内,而最近美元指数持续反弹,如果中短期内美元的这种强势姿态持续下去,那么境内潜伏的这些热钱将是国内资本市场的一个潜在威胁。
不过长期来看,美元传统市场经济活力始终不及新兴市场,再加上人民币长期升值趋势,热钱短暂流出之后再次流入境内依然是大趋势。
三、投资机会与风险
行为方向总结:今日消息面依然是多空对半,偏中性。利好的方面是新基金加速发行,基民投资热情高涨,而空的方面是美元再次大幅反弹。在前两天大盘走出一个标准的"孕线"之后,今日低开冲高回落,尾盘还有个加速下探的过程,走势越来越接近此前的预判。大盘已经在3200~3300这个位置窄幅震荡两个多星期,在这100点的空间里面多空双方拉锯如此小心,以至于这个平衡持续如此之久,一般情况下存在这样的平衡都是多空双方力量均衡的结果,但是如果说力量均衡那么就不会出现4日和14日的那种突然拉升的情形,因此主力存在"假多"和"假空"的可能。从这种快拉慢跌的走势可以判断,存在"假多"的可能性要大。因此,后市行情依然不容乐观。
短期(1个月内)机会和风险:短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:农业、节能环保、低碳经济。
中期(1~3个月)机会和风险:中期市场共振情绪指标显示为50.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:金融、机械、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。