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时至年底,ST板块的保牌大战总是上演“乌鸦变凤凰”、“咸鱼反身”、“起死回生”等一幕幕“变脸”喜剧。从已公布的三季报来看,该板块普遍表现出基本面转好迹象,大幅扭亏,经营性现金流量情况好转已是不争的事实!显然,在年底大限面前,不少公司被逼上梁山,年末扭亏、摘帽已经成为首要大任,为了争取早日摘帽,年底前上市公司势必进入资产重组、成功清欠、股权转让的高发期,股价“冲刺”一触即发。而目前大盘的调整无疑提供了绝佳的布局机会。
行业复苏助推基本面明显改观
两市上市公司的三季报来看,ST板块大幅扭亏,经营性现金流量情况好转已是不争的事实!去年同期有88家亏损,亏损比例为82.2%,而今年同期,亏损公司家数下降为43家,亏损比例降至40.2%。不仅如此,不少公司还发布了预增,如*ST黄海和*ST罗牛,净利润分别同比增长约80倍和14倍。
其中,行业复苏对ST板块的助推力量不可忽略。ST板块之所以为ST股,主要因素在于业绩的不佳,而业绩的不佳除了公司管理层管理不善外,也有行业景气度不佳等因素。在当前A股市场处于翻天覆地的背景下,管理不善可以通过管理层激励机制因素化解,行业不景气则有望在我国经济快速增长的推动下出现复苏,比如说*ST东方A近期就因为市场需求的旺盛,使得其主导产品的液晶面板价格面临着大涨的动能。
所以,ST板块中质地优良,行业前景向好及因资金短缺等非致命性因素导致亏损的公司,由于基本面有望积极改善,势必得到市场资金的关注。
重组公司咸鱼翻身ST股年底重组忙
尽管ST公司常因业绩较差被多数投资者所摒弃,但一旦发生重组,却会带来意想不到的投资价值。这主要是因为实质性重组不但会使ST公司实现业绩改善,并且可能使其跻身绩优股行列。不少ST股凭借债务整合、注入优质资产实现咸鱼翻身,给投资者带来了超额收益,曾经的“ST重机”现在的“中国船舶”,便是ST公司演绎“乌鸡变凤凰”这一神话的经典案例。
而从以往A股市场的经验来看,每到年底,ST股重组信息就多了起来,这因为随着四季度关键时期的到来,多数的ST公司,都面临着保壳重组的实际问题,在市场火爆的大环境下,任何大股东都不会坐视动辄价值可能上十亿元的资产休克死亡,重组显得迫切而现实。一旦重组实现,公司股价将具备着一飞冲天的巨大爆发力。所以,控股股东即便没有重组的实力,也会将控股权拱手相让,获得股权转让的利益最大化。因此,目前正是投资者重点布局相关上市公司的绝佳时期。
关注有望摘帽个股
有望摘帽的ST类个股具有极强的质的支持。所谓质的支持,既包括个股基本面改善带来的中线投资价值,也包括市场逐渐酝酿中的短线炒作概念。在具有中长线投资价值的基础上,辅之以短线爆发性较强的炒作题材,往往能够取得良好的收益。而已经预盈的ST个股,由于短期内没有业绩风险,很可能将成为该板块的黑马。比如说正在定向增发进行时的*STTCL (000100)在债务重组成功后甩掉了历史包袱并迎来了行业复苏的大好时机。公司预计07年全年将实现赢利,摘帽指日可待,投资价值得急剧提升。走势来看,触底后返身向上,成功确认后今日冲击涨停,资金抄底暴露无疑,建议重点关注。