昨日A股市场呈现放量暴跌的态势，创业板和中小板的百元高价股成A股市场做空的新品种，这就极大地的挫伤了市场人气，带动A股整体抛压，导致股指再次破位下行，其中上证指数狂泻108.23点，最低探至2425.93点，最终以2427.05点，下跌幅度达4.27%，而深证成指下跌幅度还要深一些，跌幅高达5.03%。对于创业板而言，该板块是昨日A市场下跌最深，下跌幅达7.54%，而中小板跌幅仍然也达5.19%。

　　从资金交易情况来看，昨日沪深两市共成交1390.11亿元，资金净流出高达187.11亿元，占总成交额13.46%，创近两个月来最大单日资金净流出量，而中小板资金净流出41.02亿元，占中小板全部成交16.47%；创业板资金净流出12.21亿元，占创业板全部成交20.51%；沪深300资金净流出42.21亿元，占沪深300全部成交8.34%。市场对于资金面的忧虑重燃，令各行业全线遭到抛售，医药、机械、地产、电子元器件等抛压尤为沉重。本报今日将对创业板和中小板以及四大行业的行情交易数据进行深度扫描，以飨读者。

　　创业板暴跌7.54% 38只资金净流出超千万

　　行情小结：创业板大幅走低，创业板个股全部收绿。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，创业板共有90只个股，昨日该板块暴跌7.54%，昨日该板块个股股价下跌幅超7%的有52只，占创业板的57.78%。其中，鼎龙股份、碧水源、南风股份、鼎汉技术、华星创业和海兰信等个股昨日股价下跌幅达10%。

　　业内人士认为，创业板下跌的主要原因就是，“7月份，创业板股票网下机构配售部分，将迎来解禁高峰”，由于首发机构网下配售部分，在网上发行部分上市之后三个月后上市流通，6月份机构限售股总量为3037万股，7月份创业板预计将有13只股票网下解禁，解禁数量6176.8万股，比6月份增加103%，即是6月份的2倍，如果按照市值算的话，比本月增加230%，是本月的3倍多，让解禁压力陡增。

　　比较典型的是碧水源，该股已连跌三天，昨股价下跌10%，最新收盘97.07元，也是以前的百元股，是此次股市暴跌元凶之一，该股近三日累计下跌了16.81%，昨资金净流出达7686.67万元，占成交额的50.19%。公司首次公开发行募资净额为243685.25万元，其中187072.25万元为“其它与公司主营业务相关的营运资金”部分。现拟用其它与公司主营业务相关的营运资金2000万元偿还银行贷款。剩余该185072.25万元将根据发展规划合理安排。2010年，公司将重点配合市政府提出的“十二五”计划完成北京市城区八大污水处理厂的改造升级工作，此外将积极开拓给水领域市场，做好几个大型给水示范项目，使其成为公司另一大收入来源。

　　资金净流出情况：创业板全部成交中，资金流入性成交221300.96万元，资金流出性成交-343368.14万元，不确定性成交30346.16万元，流入流出成交差额-122067.18万元，占创业板全部成交20.51%。其中，有38只创业板的个股昨日资金净流出超千万，占创业板总数的42%，神州泰岳、国民技术、碧水源、新大新材、华谊兄弟、金通灵、合康变频和世纪鼎利等个股昨日资金净流出超3000万元，资金净流出分别为9039.31万元、7801.19万元、7686.67万元、4119.23万元、3846.03万元、3195.9万元、3117.8万元和3061.31万元。

　　比较典型的是神州泰岳，该股曾经是A股中的第一高价股，送转股除权之后最新股价为54.2元，昨日以跌停报收，成交额为3.14亿元，资金净流出达9039.31万元，占成交额的28.82%，已连续4天下跌，累计下跌幅度达18.07%。公司制定第二批超募资金计划，拟用1080万美元收购大连华信8%股权(1200万股)。大连华信为国内软件外包行业的龙头企业，在日本外包市场和国内通信、交通、政府等行业和部门的细分市场上占领了相当的市场份额，09年净利润14415.8万元；拟用超募资金10330万元，设立重庆全资子公司，重点围绕着中国移动农村信息网，开展平台与产品的开发建设以及相关运营支撑服务工作。公司由于受到前期炒作，公司实施利润分配之后，股价一直处于震荡整理之中，近期股价回归也是情理之中。

　　投资估值分析：在创业板之中，平均市盈率为90倍，市盈率超过100倍的个股有30只，市盈率在50倍至100倍之间的个股有44只，市盈率在50倍以下的个股有13只，仅万顺股份、新大新材两仅个股的市盈率小于40倍，它们的市盈率分别为37.02倍、35.07倍。创业板在A市场中估值最高的个股，98%的个股估值严重偏高，且今年上半年炒作过火，导致昨日股价暴跌的现象出现。

　　部分创业板个股昨日资金净流入情况

　　股票代码股票简称最新价(元)涨幅(%)净流出金额(万元)占成交金额比例(%)市盈率(倍) 2010年一季每股收益(元)行业

　　300002神州泰岳54.2 -10 9039.31 28.82 74.91 0.45信息服务

　　300077国民技术117.44 -8.82 7801.19 23.43 55.24 0.71电子元器件

　　300070碧水源97.07 -10 7686.67 50.19 827.81 0.0392公用事业

　　300080新大新材36.9 -9.47 4119.23 22.78 35.07 0.35新材料

　　300027华谊兄弟32.23 -10 3846.03 26.19 268.36 0.06信息服务

　　300091金通灵28.99 -10 3195.9 27.11 40.11 0.24信息设备

　　300048合康变频38.17 -10 3117.8 51.22 73.30 0.13机械设备

　　300050世纪鼎利140 -5.49 3061.31 14.18 57.07 0.67信息设备

　　300039上海凯宝28.66 -9.99 2904.62 51.21 77.98 0.15医药生物

　　300055万邦达70.38 -9.94 2681.55 27.42 257.46 0.11公用事业

　　300064豫金刚石18.92 -9.99 2635.97 31.39 40.54 0.12机械设备

　　300059东方财富54.8 -9.87 2347.44 10.05 94.43 0.19信息服务

　　300073当升科技58.75 -8.49 2320.45 24.52 161.78 0.12化工

　　300082奥克股份68.6 -4.26 2257.45 29.34 102.16 0.22化工

　　300066三川股份45.68 -8.64 2052.23 32.06 82.36 0.18机械设备

　　300011鼎汉技术32.85 -10 1767.62 32.67 115.86 0.1418机械设备

　　300022吉峰农机35.25 -9.98 1718.01 15.23 200.66 0.0878商业贸易

　　300032金龙机电21.36 -1.79 1717.7 19.23 66.68 0.0801机械设备

　　300089长城集团20.05 -8.24 1700.64 17.2 44.95 0.15建筑建材

　　300041回天胶业56.51 -3.7 1682.82 25.44 50.04 0.2823化工

　　300003乐普医疗25.61 -5.11 1674.1 15.83 47.88 0.2674医药生物

　　300068南都电源25.89 -7.96 1658.25 24.01 71.31 0.12机械设备

　　300015爱尔眼科39.52 -5.39 1644.53 7.77 100.29 0.2医药生物

　　300065海兰信37.62 -10 1449.26 24.45 108.86 0.12信息设备

　　300024机器人37.36 -7.62 1399.42 14.1 79.14 0.26机械设备

　　300026红日药业37.22 -8.19 1389.96 30.96 66.93 0.28医药生物

　　300014亿纬锂能26.24 -6.82 1364.73 13.3 162.00 0.06电子元器件

　　300025华星创业25.47 -10 1332.78 32.32 59.21 0.22信息设备

　　300033同花顺35.18 -6.68 1309.33 20.61 47.60 0.18信息服务

　　300044赛为智能20.83 -9.83 1305.64 37.14 139.53 0.05信息服务

　　300051三五互联39.9 -6.84 1254.47 20.01 58.23 0.206信息服务

　　中小板下跌5.19% 162只资金净流出超千万

　　行情小结：中小板大幅走低，该板九成个股收绿。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，中小板共有437只个股，昨日该板块暴跌5.19%，昨日该板块个股股价下跌幅超7%的有136只，占创业板的31.12%。其中，中捷股份、高金食品、东华科技、实益达、普利特、新亚制程、奥飞动漫、新海股份、大东南、焦点科技、汉王科技等个股昨日股价下跌幅达10%。

　　业内人士认为，目前大批高高在上的题材中小股面临两大不确定性，一旦其中一个开始兑现，中小市值板块的泡沫很可能就将被刺破。一方面，随着中报披露的临近，半年报业绩等是否对大批高估值的中小市值个股形成支撑有着非常大的不确定性，更何况在上半年复杂的国内外经济形势下，企业自身的业绩增长能否达到预期也存在非常大的不确定性。另一方面，随着创业板第一波解禁股的流通，创业板整体的调整压力也越发明显。

　　比较典型的是汉王科技，昨股价下跌10%，最新收盘117元，也是以前的百元股，是此次股市暴跌元凶之一，昨资金净流出达6422.16万元，占成交额的16.23%。公司预计2010年1-6月净利润比上年同期增长320%-370%，上年同期净利润2061.07万元。业绩变动原因：电子阅读器市场持续升温，预计公司电纸书产品销量将延续一季度增长态势。公司拟于6月21日发布新一代人脸识别技术，同时推出七款人脸识别考勤机。人脸识别技术是生物特征识别领域的尖端技术，本公司于一年前成功将人脸识别技术推向了实用化阶段，生产出人脸识别考勤机产品。此次发布的基于第二代核心技术的七款人脸识别考勤机产品全面覆盖高中低端考勤机市场。

　　资金净流出情况：中小板全部成交中，资金流入性成交978273.53万元，资金流出性成交-1388497.50万元，不确定性成交123294.32万元，流入流出成交差额-410223.97万元，占中小板全部成交16.47%。其中，有162只中小板的个股昨日资金净流出超千万，占中小板板总数的42%，誉衡药业、大族激光、汉王科技、海普瑞、洋河股份、贵州百灵、宁波银行、南洋科技、科大讯飞、孚日股份、软控股份、绿大地、星网锐捷、普利特、东方锆业等个股昨日资金净流出超3000万元，资金净流出分别为7732.51万元、6431.32万元、6422.16万元、5254.52万元、4401.03万元、3876.23万元、3749.23万元、3725.64万元、3686.84万元、3431.97万元、3352.75万元、3298.09万元、3196.57万元、3107.92万元和3047.7万元。

　　比较典型的是南洋科技，昨日以跌停报收，最新收盘为52.39元，成交额为1.5亿元，资金净流出达3725.64万元，占成交额的24.78%。公司预计2010年1-6月的净利润比上年同期增长30%-60%，上年同期净利润1829.96万元。业绩变动原因：销售增加及主导产品毛利率提高。进军太阳能电池背材膜行业，公司拟用超募资金21000万元投资新建年产25000吨太阳能电池背材膜项目。项目建设期为1.33年，达产期为2年。项目达产后，预计可实现年销售收入50000万元，净利润5000万元。太阳能电池板是将太阳能转化为电能的重要设备，目前，从全球范围来看，生产太阳能电池的厂家比较多，但能生产太阳能背板材料的厂家相对较少；从国内来看，由于太阳能背板材料技术门槛相当高，国内生产太阳能电池使用的原材料包括太阳能背板材料基本依赖进口，价格较高且供货期不能保证，市场存在巨大的供需缺口。

　　投资估值分析：在昨日资金净流出超千万的中小板股之中，市盈率超过100倍的个股有30只，市盈率在50倍至100倍之间的个股有42只，市盈率在20倍至50倍之间的个股有76只，市盈率在20倍以下的个股有8只，它们分别为宁波银行、合肥城建、滨江集团、澳洋科技、宁波华翔、友阿股份和思源电气，它们的市盈率分别为12.16倍、13.85倍、14.48倍、15.00倍、17.33倍、17.71倍、18.46倍和19.27倍。

　　部分中小板个股昨日资金净流入情况

　　股票代码股票名称最新价(元)涨幅(%)净流出金额(万元)占成交金额比例(%)市盈率(倍) 2010一季每股收益(元) 2010中期业绩预告类型2010中期预告净利润变动幅度(%)行业

　　002437誉衡药业61.18 -0.03 7732.51 20.96 137.7762 0.15 - -医药生物

　　002008大族激光11 -5.82 6431.32 19.23 44.8326 0.06预增290电子元器件

　　002362汉王科技117 -10 6422.16 16.23 74.7772 0.47预增370信息服务

　　002399海普瑞120.02 -6.86 5254.52 24.62 48.0773 0.69预增150医药生物

　　002304洋河股份143 -3.51 4401.03 25.66 22.299 1.6预增70食品饮料

　　002424贵州百灵40.7 -2.86 3876.23 32.72 84.0412 0.1618 - -医药生物

　　002142宁波银行11.04 -6.44 3749.23 14.44 13.854 0.2略增50金融服务

　　002389南洋科技52.39 -10 3725.64 24.78 64.6691 0.27预增60电子元器件

　　002230科大讯飞37.8 -3.69 3686.84 52.15 168.1515 0.06续盈30信息服务

　　002083孚日股份8.68 -9.77 3431.97 13.29 71.1569 0.03略增30纺织服装

　　002073软控股份14.48 -5.67 3352.75 23.81 58.3637 0.09略增40信息服务

　　002200绿大地23.11 -0.6 3298.09 42.19 56.7022 0.1预减-100农林牧渔

　　002396星网锐捷26.02 -7.14 3196.57 18.39 76.5461 0.1134 - -信息服务

　　002324普利特28.96 -10.01 3107.92 42.03 39.4577 0.18略增30化工

　　002167东方锆业18.79 -7.44 3047.7 21.38 161.284 0.03略增50化工

　　002428云南锗业41.35 -9.89 2928.24 16.79 88.9925 0.16 - -有色金属

　　002384东山精密59 -7.16 2833.33 30.23 130.0269 0.15略增50机械设备

　　002315焦点科技66.6 -10 2827.56 45.59 86.4558 0.19预增80信息服务

　　002024苏宁电器11.38 -4.69 2810.57 8.77 22.521 0.13预增70商业贸易

　　002421达实智能30.92 -9.88 2798.52 34.32 127.6819 0.0814 - -信息服务

　　002052同洲电子11.6 -9.8 2776.49 17.77 -18.826 -0.15首亏-178.646家用电器

　　002104江苏恒宝15.21 -7.2 2737 11.1 99.3276 0.06略增30信息设备

　　002376新北洋34.21 -4.87 2719.87 38.99 106.6366 0.1预增60信息设备

　　002005德豪润达17.23 -3.2 2716.53 22.54 153.5221 0.03预增930家用电器

　　002385大北农33.69 -9.99 2700.62 20.19 42.6219 0.23略增30农林牧渔

　　002140东华科技20.13 -10.01 2666.95 40.2 162.6357 0.06略增50建筑建材

　　002028思源电气25.7 -6.27 2612.81 19.33 19.2705 0.33预增100机械设备

　　002429兆驰股份23.61 -7.41 2582.94 22.83 43.0894 0.16 - -信息设备

　　002022科华生物14.68 -6.79 2570.49 20.03 39.7948 0.1107略增30医药生物

　　002088山东鲁阳15.06 -9.98 2552.79 32.88 33.7331 0.11续盈30化工

　　002415海康威视69.58 -7.23 2552.66 18.5 42.4318 0.46 - -信息设备

　　002271东方雨虹23.52 -3.21 2530.56 28.34 753.7449 0.008续盈30建筑建材

　　002091江苏国泰23.08 -5.8 2521.85 23.19 52.1281 0.11略增30商业贸易

　　002392北京利尔35.6 -8.08 2517.81 22.15 39.2524 0.3 - -建筑建材

　　沪深300下跌4.59%

　　45只资金净流出超3000万元

　　行情小结：《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，沪深300指数共有300只个股，昨日该指数下跌4.59%，昨日沪深300指数成份股股价下跌幅超7%的有51只，占创业板的31.12%。其中，张江高科、中色股份、金地集团、滨江集团、电广传媒、广汇股份、生益科技、中粮屯河、航天机电等个股昨日股价下跌幅超9%。

　　比较典型的是中色股份，昨股价下跌9.97%，最新收盘12.37元，昨资金净流入达4160万元，占成交额的21.52%。6月29日公告显示，股东大会同意公司转让四川泸州黄浦电力有限公司100%股权、四川叙永黄浦煤业有限公司100%股权及公司对上述两公司全部债权，转让价款为1亿元。截止2010年3月31日，黄浦电力、黄浦煤业净资产账面价值合计为7155万元。据测算，若股权及债权转让在本年度完成，本次转让事项对公司本年度净利润的影响金额约为-7518万元。

　　同样电广传媒，昨股价下跌9.69%，最新收盘16.12元，昨资金净流出达4162.3万元，占成交额的32.16%。6月1日，公司控股子公司深圳达晨投资参股的西安达刚路面机械股份有限公司(首发)近日获证监会发审委通过，深圳达晨持有西安达刚路面机械股份有限公司490万股，占该公司发行前总股本的10%。公司辖属广告�惤谀咯愅�络三大分公司，依托中国湖南电视台七大媒体的资源优势，拥有中国数亿的电视受众群体和湖南省300多万户有线电视用户，其中数字电视用户已达到200多万户，形成公司业务的核心竞争力。公司近期股价下跌是由于前期上涨过高，最近回调也是理性的整理。

　　资金净流出情况：沪深300全部成交中，资金流入性成交2254227.98万元，资金流出性成交-2676356.16万元，不确定性成交133012.83万元，流入流出成交差额-422128.18万元，占沪深300全部成交8.34%。其中，有45只沪深300成份股昨日资金净流出超3000万元，招商银行、兴业银行、神州泰岳、浦发银行、深发展A、国民技术、誉衡药业、碧水源、同方股份、广汇股份、中兴通讯、大族激光、汉王科技、中鼎股份、中国建筑、中国神华等个股昨日资金净流出超3000万元，资金净流出分别为11731.2万元、10313.86万元、9039.31万元、7846.86万元、7824.16万元、7801.19万元、7732.51万元、7686.67万元、6836.37万元、6679.89万元、6547.73万元、6431.32万元、6422.16万元、6345.08万元、6320.42万元和6170.21万元。

　　比较典型的是生益科技，昨股价下跌9.29%，最新收盘为8.2元，资金净流出达5384.66万元，占成交额的23.1%。随着经济环境的逐渐恢复，预计2010年中期累计净利润可能比上年同期增长50%以上。股东伟华电子于4月29日以平均价每股12.08元出售公司85.12万股，占总股本0.09%，减持后，伟华电子持有公司16444万股，占总股本17.18%。截至2010年4月29日，伟华电子累计出售4785万股，占总股本5%。简式权益变动报告书披露伟华电子减持是基于市场的判断而作出的纯粹商业行为，未来将视市场情况决定是否继续增持或减持公司股份。

　　投资估值分析：在昨日资金净出流超3000万元的沪深300成份股之中，市盈率超过100倍的个股有3只，市盈率在50倍至100倍之间的个股有6只，市盈率在20倍至50倍之间的个股有9只，市盈率在20倍以下的个股有26只，它们分别为宝钢股份、建发股份、工商银行、兴业银行、深发展A、南方航空、北京银行、浦发银行、南京银行、华夏银行、神火股份、大秦铁路、吉林敖东、招商银行、中信银行、中国神华、潞安环能、宁波银行、中国国航、五粮液、中国铁建、特变电工、中国人寿、中国太保、生益科技和中国建筑。

　　医药生物资金净流出12亿元

　　行情小结：《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，医药生物行业共有105只个股，昨日该板块下跌4.29%，昨日该行业个股股价下跌幅超7%的有35只。其中，天药股份、永生投资、上海凯宝、通策医疗、中珠控股、上海辅仁等个股昨日股价下跌幅超9%。

　　从资金净流出来看，医药生物行业昨日资金净流出最多，资金净流出达11.93亿元，占成交额的18.76%。其中，誉衡药业、恒瑞医药、贵州百灵、人福医药、ST中源、华神集团和海普瑞等医药股昨日资金净流出超3000万元，它们的资金净流出分别为7732.51万元、3824.78万元、3876.23万元、4670.54万元、3226.79万元、3105.67万元、5254.52万元，昨日跌幅分别为0.03%、2.41%、2.86%、3.36%、4.98%、6.05%和6.86%。

　　比较典型的是海普瑞，该股昨日下跌6.86%，成交额为2.13亿元，资金净流出为5254.52万元，占成交额的24.62%。经公司财务部门初步测算，因销售收入比上年同期大幅提高，预计公司2010年1-6月实现归属于母公司所有者的净利润同比增长100%-150%。上年同期净利润为26358.83万元，基本每股收益为0.73元；按上市后新股本40010万股摊薄计算每股收益为0.66元。

　　行业下半年投资策略：民族证券认为该行业估值处于高位。医药板块持续跑赢大盘，近一年累计收益率达39.56%。目前整体2009年市盈率39倍，与大盘溢价率处于历史高位。发展态势良好，2010年将呈现前高后低的增长走势。从长远看，人口老龄化、疾病谱变化、医疗保健开支的增长都支持行业长期向好。

　　影响医药板块下半年走势的利好因素：医改推进药品市场持续扩容；美国新医改方案给国内仿制药企业带来的发展机遇；生物产业发展“十二五”规划预计下半年出台等。药品价格管理办法预计年内出台，将引发医药行业降价潮，行业重新洗牌，产业集中度将提高，产业升级加快，创新型企业迎来发展机遇。投资思路——基本药物目录独家品种企业；质地优良的高成长次新股；受益于公共卫生支出扩大的公司；具有承接全球医药产业转移能力的公司。医药行业长期向好，下半年医保的持续扩容以及生物产业的“十二五”规划出台，将产生上涨催化剂。考虑到板块总体估值处于高位，行业增长呈现前高后低的态势，新一轮降价潮的可能到来将带来系统性风险，给予医药行业未来3-6月“中性”评级。

　　昨日资金净流出超过3000万的医药股

　　股票代码股票名称最新价涨跌幅(%)净流出金额(万元)占成交金额比例(%)市盈率(倍) 2010一季每股收益(元)

　　002437誉衡药业61.18 -0.03 7732.51 20.96 137.78 0.15

　　002399海普瑞120.02 -6.86 5254.52 24.62 48.08 0.69

　　600079人福医药15.51 -3.36 4670.54 42.65 44.15 0.09

　　002424贵州百灵40.7 -2.86 3876.23 32.72 84.04 0.1618

　　600276恒瑞医药39.3 -2.41 3824.78 21.92 35.99 0.273

　　600645 ST中源8.78 -4.98 3226.79 46.14 346.50 0.0063

　　000790华神集团10.41 -6.05 3105.67 18 1466.90 0.0018