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提要:在央行宣布从3月18日起同步上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点的紧缩性政策最终明朗之后,本周深沪大盘呈现低开高走、突破上攻的态势,其中上证综合指数成功地突破了3000点整数关口阻力,并在周四最高冲高至3100点附近。尽管在管理层加强监管以及一些不确定因素影响下周五盘中出现较大幅度的震荡,但3000点一线对股指运行构成了一定支撑。从周K线看,本周上证综合指数收出中阳线,已形成突破上行的态势,市场整体强势运行特征依然明显。无论从市场搏弈角度还是从资产的配置角度来看,金融板块和其它权重指标股群体作为市场核心资产和行情发展的重要风向标,尤其是在大盘处于高位运行过程中更应值得投资者密切跟踪。
今日市况
周五深沪大盘承接上日尾盘的跳水行情呈现出大幅震荡的走势,但强势运行特征依然明显,两市股指双双以红盘报收,合计成交约1628亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以3071.81点开盘后一路震荡下行,盘中最低跌至3000点关口附近3008.15点,在3000点关口支撑获得确认之后,市场做多意愿明显增强,午盘在资产注入板块等热点推动下稳步回升,最终以带较长下影线的阳十字星报收。深成指相应呈现先抑后扬的态势,并以小阳线报收。
从盘面情况看,个股行情保持活跃,西单商场、北京城乡、福日股份、风帆股份、大冶特钢、中核科技等22只非ST个股涨停;具体来看,并购重组以及具备潜在资产注入题材的个股受到市场的热烈追捧,如中核科技、中油化建、万向钱潮、广州冷机、风帆股份、丰原生化、广深铁路等。部分医药板块个股也有良好的表现,如上实医药、江中药业、四环药业、京新药业、普洛康裕等。另外一些奥运题材股如天鸿宝业、北京旅游、西单商场、北京城乡等也有突出表现。同时注意到,部分权重指标股如中国联通、中国石化、宝钢股份、长江电力等整体走势稳健,对于稳定大盘起到积极作用。
周五,上证综合指数以3071.81开盘,最高3085.32点,最低3008.15点,收盘3074.29点,上涨3.06点,涨幅0.10%,成交1054.9亿;深成指开盘8426.55点,最高8494.83点,最低8283.09点,收盘8489.86点,上涨55.03点,涨幅0.65%,成交573.02亿。
今日消息面
周五主要有以下几条消息值得投资者关注:
1、中国证监会主席尚福林昨日指出,要继续强化基础性制度建设,抓住有利形势,着力加快市场创新发展。上市公司结构和质量有待进一步优化,公司治理需进一步完善,市场结构和产品结构单一,机构投资者发展不平衡,市场诚信水平不高,市场操纵行为仍然存在,新入市投资者风险意识淡薄,以及监管思路和方式需要根据市场变化不断改进等问题的逐步解决,将是今后推进资本市场改革发展的重点所在。
2、中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2007年3月22日,银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:1美元对人民币7.7310元,人民币汇率再次创下新高。
3、截至3月22日,共有417家上市公司披露2006年年报。据统计,这些公司平均毛利率为23.65%,同比上升0.47个百分点。分行业来看,地产行业毛利率增幅居第一位。以煤炭为主的采掘业以及纺织业分列第二和第三位。
4、中国银行发布的2006年年报显示,全行营业收入1483.78亿元,同比增长18.60%;股东应享税后利润428.3亿元,同比增长65.23%;每股盈利0.18元;平均股东资金回报率、平均资产回报率分别增至14.06%和0.96%。董事会决定派发末期息每股4分。在中国银行(601988)2006年年报出炉之后,共有4家上市银行公布了年报,3家公布了业绩快报。结合各家银行的年报和业绩快报来看,银行股2006年的整体利润水平将比2005年增长30%左右。
5、中国证监会发行审核委员会将于3月26日召开2007年第29次和第30次审核工作会议,3家公司的IPO申请将上会接受审核。
6、中国证券登记结算公司最新统计数据显示,以基金、QFII、保险公司为代表的机构资金,截至2007年1月末在银行托管专户的A股市值创9831.65亿元新高,但较上月增幅有所下降,而QFII当月则有获利兑现迹象。
7、世界银行东亚与太平洋地区人类发展局局长伊曼纽尔?吉米内兹日前在北京表示,由劳动力队伍扩张和赡养率下降形成的“人口红利”将于2010年左右在中国消失。
后市简评
在央行宣布从3月18日起同步上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点的紧缩性政策最终明朗之后,本周深沪大盘呈现低开高走、突破上攻的态势,其中上证综合指数成功地突破了3000点整数关口阻力,并在周四最高冲高至3100点附近。尽管在管理层加强监管以及一些不确定因素影响下周五盘中出现较大幅度的震荡,但3000点一线对股指运行构成了一定支撑。从周K线看,本周上证综合指数收出中阳线,已形成突破上行的态势,市场整体强势运行特征依然明显。
回顾近阶段的市场走势来看,在2?27的恐慌性暴跌行情之后,市场心态明显趋于谨慎,宏观政策的紧缩性预期、股指期货的推出、市场整体估值压力、非流通股的解禁以及年报业绩等不确定因素成为制约行情发展的主要障碍。而加息以及《期货交易管理条例》公布之后,短期利空基本出尽,使得压抑多时的市场做多动能得到集中释放,在金融板块整体走强的推动下周一大盘强势突破了3000点关口的阻力。笔者多次强调,当前我国经济仍处于持续快速发展阶段,加息主要是对经济的微调或者是适应性调整,不会从根本上改变流动性过剩的局面。我们也注意到,央行对此次加息的解释是:有利于引导货币信贷和投资合理增长;有利于维护价格总水平基本稳定:有利于金融体系稳健运行;有利于经济平衡增长和结构优化,促进国民经济又好又快地发展。
从本周的市场表现来看,并购重组、资产注入与整体上市题材股受到市场的热烈追捧,尤其是具备潜在重组预期或资产注入预期的品种表现十分突出,如S京化二、丰原生化、广深铁路、中油化建等等。笔者多次强调,并购重组、资产注入是上市公司实现业绩跨越式增长的重要途径。2006年以来,通过设立管理层股权激励方式、大股东定向增发、资产置换以及资产注入等创新手段,为上市公司获得了可持续发展的能力。可以预见的是,全流通时代优质资产的证券化将成为一种重要趋势,而并购重组、资产注入与整体将成为“价值注入”阶段持续的热点和机会所在。
值得投资者注意的是,本周上证综合指数进入3000点上方运行之后,市场心态明显趋于谨慎,一方面由于当前市场整体估值水平不具备显著优势,另一方面,非流通股解禁以及包括证监会调查杭萧钢构事件等一些负面因素也在一定程度上抑制市场的做多动能。但在当前流动性依然充裕的背景下,大盘的强势运行特征依然十分突出。注意到,本周中国石化、中国联通、长江电力、工商银行等等表现相对稳健,对于稳定大盘起到积极作用。笔者坚持认为,无论从市场搏弈角度还是从资产的配置角度来看,金融板块和其它权重指标股群体作为市场核心资产和行情发展的重要风向标,尤其是在大盘处于高位运行过程中更应值得投资者密切跟踪。