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回应流通股股东两大诉求
“我们最近刚跟中国证监会的高层会过面,我认为会谈是非常富有建设性的,希望这样的开始最终会产生一个解决问题的方案。”就市场重点关注的股改问题,深发展(000001)董事长法兰克·纽曼在该行昨天召开的业绩推介会上做出了乐观的预期。
据悉,在北京进行的会面是由非流通股股东新桥投资主动提出的,意图是双方加深了解,同时得到一些政策方面的指引。纽曼和行长肖遂宁也参加了会面。
纽曼认为,这个会面非常成功。新桥非常真诚地表示了他们想尽快完成股改的意愿,同时也把面临的挑战和困难讲出来。
据称,证监会鼓励非流通股股东和银行继续探索创新方案,同时跟证交所进行密切的工作。目前,这个过程正在进行。
纽曼说,流通股股东对股改有两大诉求:一是对上次股改中分红的不确定性表示非常不满意;其次是包括基金在内的很多流通股东很想得到银行发行的认购权证。
“我们转告了非流通股股东,他们说没有问题,在下一次股改可以做出一个确定性的分红。很多大型的基金告诉我们,以前有些公司在股改时宣布了发行认购权证的意向,一旦获得当局批准,就能够发行。基金拥有这类公司的股份,他们当时也投了赞成票。因此他们就问,为什么同样的概念不能在深发展使用?所以,我们正在研究这些先例。”
纽曼希望,非流通股股东在银行协调下能够做出一个股改方案,充分地回应流通股股东提出诉求。
独家专访:“我爱每一位股东!”
记者:深发展2006年业绩激增,但为什么不向股东分红呢?
纽曼:难点所在是,我们的资金充足率不到4%,在这种情况分红,我认为银监会会不同意。在上次股改时,银监会仅仅是出于要促进股改,才同意我们进行特别分红。未来如果充足率达到4%以上,我们将很乐于向股东分红。
记者:公积金转增并不影响充足率。
纽曼:是的。但转增并不能为股东带来真实的价值,只是换一种切蛋糕的方法而已。如果股东确有需要,我们会考虑的,比如在认购权证发行的同时转增,甚至还可先送红股。
记者:既然和监管层沟通得很好,会否很快启动股改?
纽曼:时间确实很难讲。我们受到鼓舞和实际提出方案之间,还有很长一段路要走。而且还需要继续促进两类股东的交流和理解,非流通股股东也表达了直接跟流通股东交流的意愿。如果在此基础上提出更可行、更易被接受的方案,对股改是非常有利的。
记者:深发展的强劲业绩可否持久?
纽曼:任何一个像我们这样出现强劲增长的公司,人们可能都想知道它是否只是一时走运。但是,我们的改善是基本面的改善,是它在驱动我们利润增长。这绝非一次性的因素。
记者:您认为目前的估值是否合理?
纽曼:以PE来说我们只有23倍,在商业银行中目前是最低的。市场会有自己的判断,但我觉得我们并非不可以有像浦发和民生一样高的PE值。如果说在中国一个成功的、良好的商业银行的PE是30倍的话,深发展也该有30倍。
记者:深发展股票持续走高,对引进战略投资者会否有影响?毕竟抬高了新进者的成本。跟GE的合作协议是否会继续执行?
纽曼:你说的对,有影响。如果碰到这样的事情,我们会想办法解决。
我们非常想完成和GE的合作,他们可以提供金融资本和人力资本,为继续增长提供更强大的基础。在人力方面的帮助已经开始了,GE的团队一直在负责零售业务的刘宝瑞行长领导下帮助我们。
记者:股改没有完成,迟迟不能补充资本,你们有能力靠自己达到4%的核心充足率吗?这样可以发行次级债补充资本。
纽曼:我们有责任尽快完成股改,补充资本金,但我相信银行能够靠自己的努力达到4%的资产充足率。其中一个原因是我们净资产收益率非常强劲,同时银行一半的增长是来自于按揭业务的增长,而按揭贷款只有50%的风险权重,因此分子增长比分母增长要快一些,我们资本充足率就可以得到增长。
记者:深发展业务会否受资本金不足的影响?
纽曼:我们有能力产生足够的资本来支持业务增长,唯一受到的影响是在新的城市开设分行,但在已进入的城市开设网点不会受到影响。
记者:行长这个位置空缺了很长时间,最后为何选定肖遂宁?董事会对他有何授权?高管之间权力有何划分?
纽曼:深发展非常注重公司治理,因此选择行长经过了严格的程序。我先会见了一些可能的候选人,然后推荐给董事会提名委员会,之后才向董事会正式提出了候选人的建议。我们见过不少能力很强的人,但大家都认为肖行长是最强的。他聪明、有良好的判断力、富有经验而且非常务实。他之前的职业生涯非常成功,在交通银行也参与了一些全系统的工作。
现在,肖行长直接向我报告,而分支行的行长以及公司、零售两条线的行长向肖行长报告,另外他还负责总务工作。高管是一个团队,重大的事项我们一起讨论决策。
记者:年报显示深发展的股东结构发生变化,QFII进来了,您对此是否满意?
纽曼:我爱每一位股东!