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昨天中国股市的下跌极大的影响了全球股市和期货市场的做多情绪。CBOT大豆大幅跳空低开,并引领豆粕,玉米等商品快速向下挑战跌停。全球都在担心来自于中国的股市暴跌可能受到经济放缓的影响。从盘面上,05合约在跌破778美分后,价格的下跌呈现为自由落体,但期间原油的反弹对多头信心重新提供支持。随后,大豆止跌返升,并达到过790美分。后半节交易中,买盘力量再度减弱,特别是各国股市的下跌导致基金纷纷大量卖出,终盘05大豆收于778.75美分。其他市场方面,铜也曾经大幅下跌,但最终几乎收回了跌幅。
我们认为,中国股市的下跌伴随着巨量成交,主流资金的出逃迹象明显。不排除有未知的通缩政策推出。尽管今日股市有所反弹,但中国市场作为传统的政策市场,管理层不希望涨的意图相当明显。因此,投资者依然会在未来交易中遭遇不同的控制经济增速的政策。
春节后,以有色金属和农产品为代表的现货价格始终处于不振的状态。宏观调控的迹象明显。大连市场方面,各品种在跳空低开后,买盘逐渐介入。今日郑州小麦的利好对于农产品整体市场形成了支持。大豆0709合约收盘3230元/吨,仅下跌39元/吨,前期美国上涨中滞后的涨幅在下跌中逐渐释放了出来。总体而言,美国和国内截然不同的基本面是行情难以把握的根本原因,操作上建议在美国大幅波动时,逆向操作。
建议投资者关注大豆和豆粕的0709合约套利,今日价差仍为507元/吨,建议投资者差进行买豆粕抛大豆的套利交易。(上海金鹏)