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均值区间:17.61-20.16元
极限区间:15.00-26.90元
威海广泰(002111)是目前中国空港装备行业中品种最全、技术水平最高、年生产规模最大的生产厂家,也是国内唯一一家能独立进行设计、开发和生产大型高端机场地面设备的企业。
我国每年空港地面设备制造业的需求保守估计为30亿元人民币,全球每年航空地面设备需求额超过500亿元人民币。此外,由于现代化战争对制空权的争夺,特别强调军用战机能在最短时间内拉起升空,进而掌握制空权,因此需要有大量国产的空港装备作为地面保障。获得武器装备科研生产许可资格,将使公司获得广泛的军方市场。目前公司军品占收入比例大约在20%左右。
预计公司2006年、2007年的每股收益分别为0.53元和0.66元。公司所处行业前景光明,而自身竞争力较强,具有较好的成长性,中长线投资价值明显。我们给予公司2007年动态市盈率28-33倍的估值,预计上市首日波动区间约在18.30-22.00元,对应涨幅为120-150%。
机构评论
海通证券叶志刚:18.90-22.70元。预计公司2006-2008年每股收益分别为0.40、0.63和0.94元。
平安证券王合绪:17.20-19.00元。主营业务与之类似的公司2006年和2007年的平均动态市盈率分别是31倍和21倍,考虑到公司很高的成长性和较小的股本,应有较高溢价。
江苏天鼎甘丹:15.50-18.60元。公司主导产品所处的空港设备行业前景广阔,可给予25-30倍市盈率,预测07年每股收益为0.62元。
国盛证券王剑:15.5-18.6元。业绩成长性良好,具有较高投资价值。
中原证券张冬云:24.5-26.9元。作为国内机场地面设备生产龙头企业,公司产品进口替代优势明显,且行业进入壁垒高,预计公司未来将实现高速成长。
博星投资朱慧玲:16.00-17.00元。公司已成为国内规模最大、品种最全的机场地面设备研发和制造企业。在大型空港设备方面,主要体现为公司和国外企业之间的竞争。
平安证券罗晓鸣:15.00-16.50元。与公司主营业务类似的工程机械类上市公司,按2006年预期业绩计算的当前平均市盈率为30倍。