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本周的美国市场交易,还是延续了上周五USDA的报告,各品种以玉米为代表,保持了上涨形态。我们认为,玉米现货03月周五电子盘价格在410美分附近,在技术上,本周完成了对396.4的跳空缺口回补,因此,下一目标位为420美分。美国大豆单从技术形态观察,也具备了向上挑战750美分的特质,而时间上正好在中国春节的前后,基于传统的春节后涨势,我们认为,目前的目前回落时候将成为良好的买入机会。
国内市场方面,我们依然以玉米为主要观察合约。玉米709合约在价格的上涨中成为了交易者的工具,许多买705抛709的交易存在,体现了国内投资者对于目前价格的恐高性。毕竟,很久以来,现货商对于这样的价格没有经验而言。但是,USDA的报告所引发的美国玉米供不应求,或者将大量减少出口会成为事实。那么,从贸易的角度考虑,中国玉米的价格也不是没有继续向上的动力。而本周豆粕空头主力从705大量换至709的行为,我们在前几年也看到过。从一个侧面考虑,说明美国和国内的比价结构需要时间观察,而705的价格显然不具备时间优势。那么,当我们走入07年2月份的时候,春节的消费旺季呈现眼前,因此,传统的买入具有投机价值,或者说,过去的历史告诉我们,除了06年春节后只涨了一天,其他大多数年间均会积累一定的涨幅出现。因此,无论从国内最强势的玉米看,还是最弱势的豆粕看,都在目前价格下落的时候应该买入。(朱律)
本周沪胶期价在国际市场产区现货胶价继续走强,从而使得东京期胶价格振荡上涨的带动下保持续涨走势。至周五收市近月703合约期价较上周上涨435元至19405元,持仓量大幅续减12356手至23148手;主力705合约期价上涨430元至19945元,持仓量续增10500手至66008手;远期707合约期价上涨460元至20180元,持仓量增加840手至1762手。期交所公布的天胶库存,截止1月19日的库存总量较上周续增2320吨至80310吨,仓单数量大幅增加9005吨至54955吨。
综观一周市场交易状况和期价走势,国际市场产区现货胶价仍处于相对较强的趋势当中,导致东京市场期胶价格延续振荡上涨的走势,此成为周初沪市多头主力得以主动放量增仓推动期价的动力所在,整体期价继续上演振荡上涨而冲高回落的行情,周五盘中更是受到东京胶价的回调和沪市天胶库存大幅续增的压力而价格出现回落。其中主力705合约期价振荡上冲过程中未能有效突破前次高点20730元,仅上摸至20610元即告振荡回落。看来上周公布的进口橡胶数据加上国内库存的续增仍是目前最大的压力:从去年9月中旬至今,沪市天胶库存除12月22日当周略有减少外,呈现持续增加的态势,5个月来库存总量翻了一倍多,本周数量已超过8万吨,且续增的趋势看来仍未出现明显的改变。尽管目前国内处于停割期,国内新增资源供应相对有所缺乏,但加上从国际市场进口的量来看,这对国内价格无疑是个沉重的压力。从而也造成了如今市场胶价外强内弱的现状。同时,期市库存的续增也导致了国内农垦产区现货市场在天胶成交量放大的同时胶价的相对坚挺:周五电子商务现货5号标胶报单均价至18886元/吨,成交均价在接近19000元/吨的位置,周五至18820元/吨。在目前的现货压力下,沪胶期价始终处于下倾压力线的技术压制中,滞涨的同时更倾向于追跌,尤其是周五主力705合约价格迅速跌破19900元的技术支撑位置。后市的关键要看东京胶价能否继续维持强势,一旦东京胶涨势受阻,沪胶期价续跌的可能性较大。
国际市场,本周东南亚主产区胶价继续维持强势,有所改善的天气条件将有助于增加供应。但市场在等待价格的下滑而吸引买家。其中2月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤209美分,2月装船的轮胎级标准胶STR20报每公斤203美分。2月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤190美分。2月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤196-199美分。同期东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格呈现振荡上涨的走势,周五价格回落,其中现货1月期约价格收至251.5日圆/公斤,基准6月期约价格收至263.2日圆/公斤。日本橡胶贸易协会公布数据显示,截至12月31日日本天然橡胶库存为14338吨,较12月21日的13398吨增加7%。同期合成橡胶库存下降至2381吨,12月20日时为2541吨。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价回落至每桶50.46美元。另外,越南农业和农村发展部建议政府批准越南橡胶协会加入泰国、印度尼西亚和马来西亚三国国际橡胶协会。根据该协会三国政府代表建议,今后协会将发展成为东南亚橡胶协会。三国国际橡胶协会成立于2001年12月,并组建了由三国政府出资的国际橡胶公司(IRCo),该公司控制着世界70%的橡胶。该协会会在胶价出现较大变动的情况下提出一系列措施稳定橡胶价格,以合理价格保持天然橡胶的供求平衡。世界橡胶界人士预计,越南除了扩大国内橡胶种植面积外,还在老挝和柬埔寨投资种植橡胶,将来越南将成为重要的橡胶交易和中转市场之一。 (莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期货下滑,套利交易及行业销售拖累市场价格跌至两日低位。最活跃的3月合约下滑53点至每磅54.53美分,5月合约收跌43点,报每磅55.52美分。
今日电子棉撮合交易高开震荡走低;成交量大幅增加,订货量略有小增;MA各月合同均价跌多涨少;近期MA0701收于13320元,主力合同MA0703收于13542元。
今日郑棉跳空低开后走低,成交较前两日放大,705合约收盘下跌120元报收13830元/吨,成交6964手,仓增140至6652手,交投在13800-13895元波动;其余合约均下跌105-120元不等。
本周郑棉在上周大幅破位下跌后,周初随农产品整体走强而反弹,但明显呈现减仓缩量特征,周末再次跳空下跌,成交小幅放大;郑棉技术上严重看跌,705合约2个月构筑大圆弧顶以跳空方式宣告成立,如不能在近期收复13925,则期价有望持续寻底,关注13720元支撑位,操作上建议少量空单持有。(曹志艺)
周一破天荒的涨停之后,周二在CBOT继续走高的情况下,高开之后,就开始了漫长的下跌,主力9月的最高点为1795,从这个高点开始,本周价格就基本以次开端,持续的跌落,价格实际的下跌幅度高达近5%,这对与大连交易所基本的5%的保证金收取标准来看,价格的变化幅度仍然是惊人的。
本周不光是期货市场,现货市场的价格同样出现回落,采购数量仍然疲软。国内现货市场的情况是:进入1月中旬,东北地区新玉米上市量有明显增加,一方面由于元旦期间一些地区价格上调,价格达到新的高度,得到农民的认可,另一方面,距离春节还剩下一个月,多数农民还是需要卖粮换现备置年货。深加工收购量放大,库存量普遍已达到70%的水平,企业通过下调收购价控制渐涨的收购量。港口价格下跌,内贸收购利润缩水,贸易商收购衰退。出口已落实,货源备齐。上市量增长的同时,需求在下降。
从技术上来看,价格基本有回到前期的箱体内。交易中,警惕和利用好在从CBOT强劲上涨中,造成的大连盘面跳空高开,但是由于国内缺乏上涨动力,使得价格高位滑落的走势。利用好了这些特点,交易收益仍然会非常丰厚。不过交易方法还得自己的交易中不断总结,灵活应用。(常小军)
本周郑强麦高开低走,振荡回落。0709合约在周一因CBOT小麦涨停影响大幅高开,后又因国内其它农产品期货封于涨停影响而收于涨停外,其它交易日都在振荡回落,周四虽继续前几次拍卖当日麦价走高的规律,但反弹也仅是昙花一现。周收盘价1864,较上周收盘价小幅上涨6点。一周振荡幅度扩大至65点。从技术图形上来看,日K线图,收一带上下影线的小阴线,麦价跌破10日均线支撑。短期将继续下跌寻求支撑。从一周图形来看,均线系统集中,保持振荡走势。周K线图上,本周收一大阴线,麦价在冲上5周、10周均线后,再次回落至其之下,对多头信心巨大打击。从基本面来看,小麦现货价格保持稳定将使强麦价格无法过度偏离目前的价格,而只能保持振荡格局。外盘和其它农产品期货品种的涨跌仅会影响其振荡的幅度。
现货稳定,拍卖对价格影响进一步减弱
本周四国储小麦拍卖会上,小麦成交均价依然稳定在每吨1470元左右,成交量有所降低。其中,郑州粮食批发市场拍卖总量25万吨,成交量5.84万吨,成交率23.35%,成交金额86107960元,最高1660元/吨,最低1420元/吨,均价1472元/吨;安徽粮食批发市场上拍卖总量为55万吨,成交量33.44万吨,成交率60.80%,其中混合麦成交均价1469元/吨。
本周黄淮地区小麦市场总体平稳,其中:河北中部石家庄、保定地区普通中等小麦出库报价集中于1580-1590元/吨,南部邯郸、邢台普通中等小麦出库报价集中于1560-1570元/吨,基本与昨日持平。山东济南地区国标中等出库价格集中于1570-1580元/吨,持平;泰安出库价格1550-1570元/吨,持平;临沂小麦出库价1540元/吨。江苏苏州中等红小麦出库价格为1560元/吨,持平。南通中等红小麦出库价格为1500元/吨。江苏宿迁地区普通混小麦出库价格1550元/吨,江苏盐城出库价格为1540元/吨,持平。安徽合肥地区06年产普通白麦进厂价格为1530-1540元/吨,蚌埠地区06年产普通白麦进厂价格为1510元/吨,淮北地区06年产普通白麦进厂价格为1540元/吨,淮南06年产普通白麦进厂价格为1530元/吨,六安地区06年产普通白麦进厂价格为1500元/吨,持平。河南郑州地区国标中等混合麦出库价格集中于1520-1540元/吨,持平;洛阳地区中等混合麦出库价格1540元/吨,持平;漯河中等混合麦出库价格1530元/吨,持平;南阳地区中等混合麦出库价格1520元/吨,持平。
各主产区普通面粉出厂价格与上周持平,销售量并未有增加迹象,经销商采购面粉的积极性仍然不高,专用粉销售速度有所加快,主要是临近春节,糕点粉需求提高。
由于拍卖当日未拍卖完的最低售价小麦将继续在网上挂单销售。再加上面粉价格和需求保持平稳,因而制粉厂并不一定非在拍卖当日集中采购,而是根据自身需求可以随时采购。拍卖对现货市场的影响已进一步减弱,对强麦也仅仅成为一个短暂炒作的因素,并且这一因素也在逐渐减弱。
综上所述,强麦价格在现货价格保持平稳的情况下,将很难走出趋势性行情,而仅能保持振荡格局。而外盘和其它农产品期货品种无论涨跌,其对强麦的影响也仅是振荡幅度的大小。(杨广喜)